В пятницу BTIG сохранила свой нейтральный рейтинг акций Great Ajax Corp. (NYSE: AJX) после встреч с инвесторами, прошедших ранее на этой неделе. Инвестиционный траст недвижимости, специализирующийся на приобретении, инвестировании и управлении портфелем ипотечных кредитов, стал предметом обсуждений, в ходе которых были выделены несколько ключевых моментов о его деятельности и планах на будущее.
В ходе встреч руководство Great Ajax подчеркнуло, что реализация их планов идет по графику, и ожидается, что балансовая стоимость компании останется стабильной или потенциально увеличится. Кроме того, они поставили цель увеличить прибыль достаточно, чтобы покрыть дивиденды компании в течение следующего года. В перспективе команда менеджмента также ищет значительную сделку, которая могла бы трансформировать компанию, хотя детали такой сделки, включая ее сроки и масштабы, остаются неопределенными.
Great Ajax работает в рамках комплексной экосистемы коммерческой недвижимости (CRE), которая включает различные типы сделок, такие как сделки с дисконтированными портфелями кредитов, прямое кредитование и сделки на уровне организаций. Руководство указало, что любое потенциальное привлечение капитала будет напрямую связано с инвестиционными возможностями, которые, как ожидается, увеличат прибыль.
В отчете BTIG также упоминается Rithm Capital Corp. (NYSE: RITM), подчеркивая его опыт в осуществлении оппортунистических инвестиций, что может быть хорошим знаком для будущих начинаний Great Ajax. Хотя были опасения по поводу возможного краткосрочного размывания капитала, было отмечено, что приверженность руководства стратегическому привлечению капитала снижает такие риски.
Финансовая фирма заключила, что их оценки для Great Ajax в настоящее время пересматриваются после этих обсуждений. Это предполагает, что фирма может скорректировать свой прогноз по компании на основе дальнейшего анализа информации, представленной во время встреч с инвесторами.
В других недавних новостях, Great Ajax Corp добилась значительных успехов в своем стратегическом переходе на рынок коммерческой недвижимости. Компания недавно завершила продажу значительной части своего портфеля жилищных кредитов и реинвестировала около 25 миллионов долларов в ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой (CMBS) с рейтингом AAA. Этот шаг был осуществлен благодаря крупной сделке с Rithm Capital, который также стал внешним управляющим и приобрел акции Great Ajax на сумму 14 миллионов долларов.
Great Ajax ожидает дальнейшего отчуждения своего портфеля жилищных кредитов к концу 2024 года, при этом ожидается, что вырученные средства будут реинвестированы в дополнительные инвестиции в CMBS, а позже - в коммерческие ипотечные кредиты. Несмотря на чистый убыток по GAAP в размере 12,7 миллиона долларов, зафиксированный во втором квартале 2024 года, в основном из-за переоценки по рыночной стоимости и реализованных убытков от продажи ипотечных кредитов, компания по-прежнему уверена в потенциале рынка коммерческой недвижимости.
BTIG сохранила свой нейтральный рейтинг для Great Ajax, ссылаясь на необходимость дальнейшего прояснения сроков продажи жилищных кредитов и инвестиций в совместные предприятия, среди прочих факторов. Компания также объявила о дивидендах по обыкновенным акциям в размере 0,06 долларов на акцию и в настоящее время продает унаследованные жилищные активы примерно на 120 миллионов долларов. В рамках своего нового стратегического направления Great Ajax планирует изучить потенциальные слияния и поглощения, а также приобретение проблемных активов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.