В пятницу Scotiabank понизил рейтинг акций Telecom Argentina (NYSE:TEO) с "Sector Perform" до "Sector Underperform". При этом банк скорректировал целевую цену акций компании до 6,10 долларов, что выше предыдущего целевого уровня в 5,70 долларов.
Понижение рейтинга последовало за значительным ростом цены акций Telecom Argentina, которые с середины августа подорожали на 45%. По мнению Scotiabank, этот рост связан скорее с общими экономическими настроениями в Аргентине, чем с показателями основного бизнеса компании.
Оценка Scotiabank указывает на сложную ситуацию для Telecom Argentina, особенно в свете конкурентного давления. Банк отмечает, что America Movil (AMX) стремится занять лидирующие позиции на местном рынке, что, как ожидается, создаст значительные трудности для Telecom Argentina, особенно в плане капитальных затрат на технологии 5G и FTTH (оптоволоконные сети до дома).
В отчете также отмечается несоответствие между доходностью акций Telecom Argentina, которая составляет 9,1%, и стоимостью финансирования в регионе, которая выше и составляет 9,8%. Это расхождение является одним из самых высоких в Латинской Америке и подчеркивает финансовые проблемы, с которыми сталкивается компания.
Анализ Scotiabank предполагает, что текущая рыночная цена акций Telecom Argentina в 8,56 долларов за американскую депозитарную расписку (ADR) не соответствует фундаментальным показателям компании, что и привело к решению о понижении рейтинга акций.
В других недавних новостях Telecom Argentina сообщила о высоких финансовых результатах за первое полугодие 2024 года, отмеченных значительным ростом показателей EBITDA и чистой прибыли, при этом маржа EBITDA достигла 32,2%, а чистая прибыль составила 859 млрд аргентинских песо. Консолидированная выручка компании существенно выросла, составив почти 1,4 трлн аргентинских песо, что на 229% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такие высокие показатели объясняются ростом числа абонентов мобильной связи и широкополосного доступа, а также расширением финтех-бизнеса Personal Pay.
Telecom Argentina также предприняла стратегические шаги по управлению своим долгом, выпустив облигации на сумму 500 млн долларов и проведя операции по управлению обязательствами для улучшения профиля погашения долга и снижения затрат. Руководство компании ожидает снижения инфляции и стабильного спроса со стороны клиентов во второй половине 2024 года, планируя поддерживать высокий уровень денежных средств, в основном в долларах США, и продолжать генерировать стабильный свободный денежный поток.
Несмотря на такие проблемы, как высокая девальвация валюты и инфляция, которые влияют на маржу и финансовую стабильность, стратегия компании по управлению обязательствами оказалась эффективной. Компания уверена в своей способности ориентироваться в макроэкономической среде, учитывая продолжающийся рост числа абонентов и успешный выпуск международных долговых обязательств. Таковы последние события, касающиеся Telecom Argentina.
Аналитика InvestingPro
В свете недавнего понижения рейтинга Scotiabank, анализ финансового состояния и рыночных показателей Telecom Argentina через призму InvestingPro предоставляет дополнительный контекст. Примечательно, что рыночная капитализация компании составляет примерно 4,67 млрд долларов, а коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 9,83. Этот показатель оценки предполагает, что акции потенциально недооценены относительно прибыли, что дополнительно подтверждается скорректированным коэффициентом P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, равным 11,48.
Аналитики InvestingPro прогнозируют, что Telecom Argentina ожидает рост чистой прибыли и продаж в текущем году, позиционируя ее как заметного игрока в отрасли диверсифицированных телекоммуникационных услуг. Эти данные особенно актуальны для инвесторов, рассматривающих конкурентные позиции и потенциал роста компании.
Хотя акции показали высокую доходность за последний год, с общей доходностью за год в 49,07%, важно отметить, что компания не выплачивает дивиденды акционерам. Это может повлиять на инвестиционные решения тех, кто ищет регулярный доход от своих вложений. Для более полного анализа InvestingPro предлагает дополнительные рекомендации по Telecom Argentina, предоставляя инвесторам более глубокое понимание финансового состояния и рыночных позиций компании.
Для тех, кто заинтересован в дальнейшем изучении этих данных, доступны в общей сложности 9 дополнительных рекомендаций InvestingPro, которые можно найти для Telecom Argentina по адресу: https://ru.investing.com/pro/TEO
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.