В пятницу Prosperity Bancshares Inc. (NYSE:PB) испытала изменение рыночных настроений, когда Truist Securities скорректировала свою позицию по акциям банка, понизив рейтинг до "Держать" с "Покупать" и снизив целевую цену до 79 долларов с 81 доллара. Этот шаг отражает мнение аналитика о том, что акции могут приближаться к своей полной стоимости, ссылаясь на 17% премию по соотношению цены к прибыли (P/E) по сравнению с конкурентами, что превышает пятилетнюю медиану в 15%.
Анализ Truist Securities выделил несколько факторов, влияющих на этот пересмотренный прогноз. Несмотря на признание привлекательного присутствия Prosperity Bancshares на рынке, прочной базы основных депозитов и исторического качества кредитов, аналитик выразил обеспокоенность по поводу баланса банка, предполагая, что он может быть менее чувствительным к обязательствам, чем обычно считается. Это подчеркивается ожидаемой бетой по депозитам, которая отстает от конкурентов, с совокупной бетой 27% по сравнению с медианой 43% среди охвата.
Еще одним пунктом для рассмотрения является органический рост кредитов банка, который, как ожидается, останется ниже, чем у его конкурентов, в диапазоне от низких до средних однозначных цифр. Этот ограниченный рост чистого процентного дохода (NII) частично обусловлен перераспределением 1,9 млрд долларов ежегодных денежных потоков от ценных бумаг в денежные резервы или погашение займов, а не в кредиты с более высокой доходностью.
Хотя возможность выгодной сделки по слиянию и поглощению (M&A) представляет потенциальный рост, аналитик также отметил, что значительная транзакция может привнести риски исполнения. Это было бы отклонением от исторически успешного опыта Prosperity Bancshares в области M&A.
Truist Securities пришла к выводу, что профиль риска и доходности акций Prosperity Bancshares на данный момент выглядит более сбалансированным. Фирма признала, что определенные факторы, такие как увеличение кредитных потерь в отрасли, рост органического кредитования или объявление о существенно выгодной сделке M&A, могут изменить текущую оценку.
В других недавних новостях, BOK Financial Corporation сообщила о чистой прибыли в размере 163,7 млн долларов, или 2,54 доллара на разводненную акцию, во втором квартале. Этот сильный результат был приписан диверсифицированному кредитному портфелю компании, дисциплинированному кредитному качеству и устойчивому комиссионному доходу, особенно от сегмента коммерческих кредитов.
После этих результатов несколько аналитических фирм скорректировали свои прогнозы по BOK Financial. Citi повысила целевую цену по акциям компании до 110 долларов, сохранив нейтральный рейтинг, в то время как RBC Capital Markets повысила целевую цену до 114 долларов, сохранив рейтинг "работать на уровне сектора". Truist Securities также скорректировала свою целевую цену до 112 долларов, сохранив рейтинг "держать" по акциям.
Кроме того, BOK Financial была открыта для потенциальных слияний и поглощений, ожидая подходящих возможностей. Компания также успешно запустила свою платформу управления благосостоянием, которая была положительно воспринята клиентами.
Более того, доходность казначейских облигаций США значительно выросла после публикации устойчивых экономических данных, уменьшив опасения по поводу потенциального жесткого экономического приземления. Это также снизило ожидания рынка относительно агрессивного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в предстоящем месяце.
Главный инвестиционный стратег BOK Financial прокомментировал последствия данных для предстоящих решений Федеральной резервной системы, заявив, что риск неминуемой рецессии был смягчен. Это последние события, связанные с BOK Financial Corporation.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.