В четверг BofA Securities начал освещение BrainBees Solutions Ltd (: FIRSTCRY:IN), более известной как FirstCry, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой $770. Анализ фирмы показывает, что FirstCry хорошо позиционирована на индийском рынке товаров для матерей и детей (MBK), который менее конкурентен, для достижения 21% совокупного годового темпа роста (CAGR) выручки.
BofA Securities подчеркивает, что омниканальная стратегия компании, охватывающая как онлайн, так и офлайн-продажи, является ключевым фактором снижения затрат на привлечение клиентов и увеличения средней стоимости заказа (AOV) и частоты заказов, что способствует стабильному росту.
Фирма также ожидает, что FirstCry улучшит маржу на 500 базисных пунктов в течение следующих трех лет, что приведет к CAGR скорректированной EBITDA в 57% с 2024 по 2027 финансовый год. Ожидается, что это прогнозируемое улучшение маржи будет обусловлено лучшим сочетанием высокомаржинальных собственных торговых марок, увеличением количества собственных и управляемых компанией магазинов, эффектом масштаба и способностью компании вести переговоры с сторонними брендами.
По данным BofA Securities, FirstCry, как ожидается, достигнет положительной чистой прибыли к 2026 финансовому году и станет положительной по свободному денежному потоку к середине того же финансового года.
Фирма считает, что, как и ее индийские конкуренты, FirstCry сможет получить премиальную оценку по сравнению с мировыми средними показателями благодаря более сильным перспективам роста EBITDA, меньшему конкурентному давлению и отсутствию специфических регуляторных проблем. В настоящее время FirstCry торгуется с коэффициентом 31 к прогнозируемому на 2027 финансовый год отношению стоимости предприятия к скорректированной EBITDA.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.