Mizuho Securities в четверг скорректировала свой прогноз по SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), поставщику решений для оптимизации солнечной энергии и мониторинга фотоэлектрических систем. Фирма снизила целевую цену акций компании до 35,00 долларов с предыдущих 40,00 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка".
Пересмотр целевой цены отражает опасения по поводу более медленного восстановления валовой маржи и сниженного мультипликатора EBITDA, который теперь на 2 пункта ниже, чем у конкурентов компании, за исключением Enphase Energy (ENPH).
Несмотря на снижение, Mizuho признает потенциал для увеличения оборотного капитала в 2025 году из-за текущего уровня запасов SolarEdge, но также ожидает возможного списания 15% запасов, что, по оценкам, повлияет на акции примерно на 3 доллара за штуку.
Mizuho подтвердила рейтинг "Лучше рынка" для SolarEdge, ссылаясь на несколько факторов, которые могут положительно повлиять на показатели компании. К ним относятся ожидаемый рост выручки и улучшение маржи после разрешения проблем с разгрузкой каналов сбыта.
Целевой показатель выручки фирмы остается консервативным, учитывая прогнозы плоского спроса в Европе во втором квартале и слабую валовую маржу от продажи аккумуляторов. Кроме того, Mizuho ожидает положительный свободный денежный поток для SolarEdge во втором квартале 2025 года.
Перспективы SolarEdge также зависят от стратегического направления, которое определит новый генеральный директор, назначение которого пока не внесло ясности в будущий курс компании. Позиция Mizuho предполагает веру в потенциал акций, которые могут выиграть от вышеупомянутых факторов, несмотря на краткосрочные проблемы, с которыми сталкивается компания.
Среди других недавних новостей, SolarEdge Technologies наблюдает всплеск активности. Компания сообщила о выручке за второй квартал в размере около 265 миллионов долларов и установила целевой показатель выручки в 550 миллионов долларов на второй квартал 2025 года.
SolarEdge ожидает стать прибыльной по денежному потоку в том же году. На фоне этих финансовых прогнозов Jefferies понизила рейтинг акций компании с "Держать" до "Хуже рынка", ссылаясь на сдержанные перспективы в Европе и сильную конкуренцию. Фирма также снизила целевую цену до 17,00 долларов с 27,00 долларов.
SolarEdge сталкивается с проблемами на европейском рынке, при этом Stifel и Truist Securities сохраняют рейтинги "Держать" из-за опасений по поводу недопоставок. Однако обе фирмы прогнозируют, что SolarEdge покажет лучшие результаты на рынке США благодаря значительной доле рынка в секторе владения третьими лицами.
Структура управления компании также претерпела значительные изменения: бывший генеральный директор Цви Ландо ушел в отставку, а бывший финансовый директор Ронен Файер стал временным генеральным директором. Ариэль Порат, ранее занимавший должность старшего вице-президента по финансам, взял на себя роль финансового директора.
Morgan Stanley сохранил рейтинг "Равновесный" и установил целевую цену в 28,00 долларов для SolarEdge, отметив, что компания ожидает стабильную выручку и скорректированную валовую маржу до второго квартала 2025 года. Тем временем Jefferies начала освещение с рейтингом "Держать" и целевой ценой в 27,00 долларов, ссылаясь на непрозрачное будущее компании и постоянный отрицательный свободный денежный поток.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.