В четверг Exane BNP Paribas изменила свою позицию по Trainline Plc (TRN:LN) (OTC: TNLIY), повысив рейтинг акций с "хуже рынка" до "нейтрально" и скорректировав целевую цену до 3,20 фунтов стерлингов с предыдущих 2,85 фунтов стерлингов. Этот пересмотр последовал за сильными результатами Trainline за первое полугодие, что привело к значительному пересмотру прогнозов компании.
Повышение рейтинга отражает достижение Trainline рекордной доли рынка в Великобритании и существенный рост высокомаржинальных дополнительных доходов. Несмотря на эти положительные результаты, фирма ожидает встречных ветров в следующем году, выражая скептицизм относительно роста выручки в Великобритании в 2026 финансовом году.
Аналитик отмечает, что хотя международные доходы получили boost от более высоких take rates, застойное состояние либерализации железных дорог в Европе ставит под сомнение консенсус-прогнозы двузначного роста чистых продаж билетов на следующий год.
Акции Trainline испытали снижение примерно на 13% за последние шесть месяцев. В настоящее время акции торгуются на уровне аналогов, котирующихся в Великобритании. Фирма считает, что соотношение риска и доходности для Trainline на данный момент выглядит справедливым. Однако ограниченный рост, прогнозируемый на следующий год, затрудняет ожидание значительного роста акций в ближайшей перспективе.
Подводя итог, Exane BNP Paribas признает недавние результаты Trainline, но остается осторожной в отношении перспектив роста компании на фоне ожидаемых трудностей и неопределенных условий на европейском рынке. Комментарии аналитика предполагают консервативный прогноз относительно потенциала роста выручки компании в ближайшем будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.