В четверг Mizuho Securities начала освещение акций Kosmos Energy (NYSE:KOS), компании по разведке и добыче нефти и газа, присвоив рейтинг "Нейтрально" с целевой ценой 5,00 долларов за акцию. Позиция фирмы отражает осторожный оптимизм в отношении будущих финансовых показателей компании и ее стратегических инвестиций.
Kosmos Energy известна своими значительными инвестициями в крупные шельфовые проекты, что исторически приводило к расходам, превышающим денежный поток. Однако сейчас компания приближается к переломному моменту, когда ожидается положительный сдвиг в свободном денежном потоке (FCF), что позволит ей сократить долг и потенциально начать возврат стоимости акционерам.
Несмотря на наличие существенного портфеля разведанных ресурсов с потенциалом для разработки как нефти, так и сжиженного природного газа (СПГ), ожидается, что Kosmos Energy будет преследовать будущий рост с более консервативным и избирательным подходом к капитальным вложениям. Mizuho ценит развивающуюся стратегию компании, но предупреждает, что существенное сокращение долга и денежные выплаты инвесторам могут не материализоваться до 2026 года или позже.
Оценка фирмы также основана на текущей рыночной стоимости Kosmos Energy, которая соответствует уровню ее отраслевых конкурентов с учетом таких показателей, как отношение стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDX) и отношение свободного денежного потока к стоимости предприятия (FCF/EV).
Mizuho предполагает, что инвесторам может быть выгодно подождать более благоприятной точки входа в акции или большей ясности в отношении операционных этапов, таких как запуск проекта Tortue и окончательное инвестиционное решение (FID) по месторождению Tiberius, прежде чем занять более конструктивную позицию по отношению к Kosmos Energy.
В других недавних новостях, Kosmos Energy, независимая компания по разведке и добыче нефти и газа, установила цену на свои старшие облигации на сумму 500 млн долларов со сроком погашения в 2031 году с доходностью 8,750%. Ожидается, что сделка будет завершена при соблюдении стандартных условий закрытия. Компания намерена использовать чистые поступления от этого предложения вместе с имеющимися денежными средствами для финансирования тендерных предложений по некоторым из своих существующих старших облигаций со сроком погашения в 2026, 2027 и 2028 годах.
В последних событиях компании, Kosmos Energy сообщила о 7% увеличении уровня добычи в годовом исчислении во время телефонной конференции по результатам второго квартала 2024 года, достигнув 62 000 баррелей нефтяного эквивалента в день. Несмотря на задержки проектов и снижение добычи на месторождении Jubilee в Гане, компания по-прежнему привержена своей цели по добыче на конец года в 90 000 баррелей в день.
Kosmos Energy также планирует генерировать значительный свободный денежный поток, выделяя от 100 до 150 млн долларов в квартал на сокращение долга и будущие инвестиции.
Однако из-за задержек в проектах Jubilee и Winterfell компания пересмотрела свой прогноз по добыче на третий квартал и весь год до 67 000-71 000 баррелей в день. Проект Winterfell в Мексиканском заливе теперь вносит вклад в текущие уровни добычи, а на месторождении Jubilee в Гане ожидается улучшение извлечения после запланированного 4D сейсмического исследования.
Выводы InvestingPro
Поскольку Mizuho Securities предлагает взвешенную перспективу для Kosmos Energy, данные в реальном времени от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих эти акции. Kosmos Energy с рыночной капитализацией примерно 2,02 млрд долларов торгуется с коэффициентом P/E 7,78, что указывает на более низкую оценку по сравнению с ростом прибыли в ближайшей перспективе. Это согласуется с одним из советов InvestingPro, подчеркивающим низкий коэффициент P/E акций по отношению к потенциалу роста прибыли, что может сигнализировать о привлекательной инвестиционной возможности для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Более того, рост выручки компании был устойчивым, с значительным квартальным увеличением почти на 65% по состоянию на второй квартал 2024 года. Этот рост дополняется сильной валовой прибылью в 74,04%, что отражает эффективность операций и потенциал для увеличения будущих доходов. Несмотря на эти положительные показатели, другой совет InvestingPro указывает на значительную долговую нагрузку компании, что является важным фактором для инвесторов, так как это может повлиять на финансовую гибкость компании и ее способность возвращать стоимость акционерам.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, доступны дополнительные советы InvestingPro, которые углубляются в такие аспекты, как пересмотр прогнозов по прибыли, волатильность акций и проблемы с ликвидностью. Эти выводы можно найти на платформе InvestingPro, которая включает в себя комплексный набор советов, помогающих инвесторам принимать обоснованные решения о Kosmos Energy.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.