В четверг JPMorgan обновил свою позицию по CarMax (NYSE:KMX), повысив целевую цену до 65 долларов с предыдущих 55 долларов, сохранив при этом рейтинг "ниже рынка" для акций компании. Фирма отметила, что омниканальные инициативы CarMax, ускоренные пандемией COVID-19, пока не оказали значительного влияния на темпы роста из-за сохраняющихся ограничений по заполняемости.
Аналитик JPMorgan подчеркнул, что полностью эффективное внедрение омниканальной стратегии, как ожидается, повысит пропускную способность на рынке подержанных автомобилей. Предполагается, что переход к онлайн-продажам и меры по сокращению расходов после пандемии будут способствовать повышению дополнительной маржи. Однако эти улучшения могут быть сдержаны давлением на валовую прибыль на единицу продукции (GPU).
Несмотря на потенциал для приведения мультипликатора цена/прибыль (P/E) CarMax в соответствие с другими ритейлерами, успешно внедрившими онлайн-продажи, фирма выразила осторожность из-за низкой видимости этого результата в настоящее время. В отчете также отмечается, что акции CarMax торгуются выше исторических уровней на основе нормализованной прибыли, что создает проблему, учитывая профиль маржи компании ниже исторического и неопределенные перспективы нормализации рынка подержанных автомобилей в 2025/2026 годах.
Анализ JPMorgan предполагает, что, хотя у CarMax есть возможности для улучшения траектории прибыли благодаря своим омниканальным инициативам, текущее отсутствие ясности в отношении эффективности этих усилий и будущего рынка подержанных автомобилей в целом оставляет ограниченное пространство для ошибок в ближайшей и среднесрочной перспективе.
В других недавних новостях CarMax стал предметом нескольких заметных событий. Результаты компании за первый квартал 2025 финансового года показали смешанные показатели: общий объем продаж достиг 7,1 млрд долларов, что на 7% меньше, чем в предыдущем году. Однако доход CarMax Auto Finance увеличился на 7% в годовом исчислении. Mizuho сохранила нейтральный рейтинг для CarMax, ссылаясь на недавние тенденции ценообразования на подержанные автомобили, которые могут повлиять на деятельность компании.
CFRA повысила рейтинг акций компании с "держать" до "покупать", отражая оптимистичный взгляд на среду автодилеров. Прогноз прибыли на акцию (EPS) на 2026 финансовый год также был повышен до 4,10 долларов с 3,75 долларов. Другие фирмы, такие как Needham, Truist Securities и RBC Capital Markets, обновили свой прогноз по CarMax, при этом Needham сохранила рейтинг "покупать", но снизила целевую цену до 87 долларов.
Недавно CarMax провела ежегодное собрание акционеров 2024 года, избрав десять директоров в Совет директоров и утвердив KPMG LLP в качестве независимой зарегистрированной публичной бухгалтерской фирмы на 2025 финансовый год.
Аналитика InvestingPro
Поскольку CarMax (NYSE:KMX) продвигается в реализации своих омниканальных инициатив, данные InvestingPro в реальном времени дают представление о текущем финансовом положении компании. При рыночной капитализации в 12,05 млрд долларов и коэффициенте P/E, составляющем 26,87 за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года, оценка CarMax отражает проблемы, отмеченные JPMorgan. Выручка компании за тот же период снизилась на 6,31%, что соответствует ожиданиям аналитиков относительно снижения продаж в текущем году.
Советы InvestingPro указывают на то, что CarMax страдает от низкой валовой прибыли, которая в настоящее время составляет 11,79%, что потенциально может повлиять на эффективность ее омниканальной стратегии. Однако также отмечается, что CarMax остается видным игроком в отрасли специализированной розничной торговли и имеет ликвидные активы, превышающие ее краткосрочные обязательства, что обеспечивает некоторую финансовую стабильность. Хотя движения цен на акции довольно волатильны, аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, что может дать некоторую уверенность инвесторам, обеспокоенным показателями компании.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, доступны дополнительные советы InvestingPro, предлагающие более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции CarMax. Посетите https://ru.investing.com/pro/KMX, чтобы изучить эти ценные ресурсы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.