В четверг Morgan Stanley скорректировал свою позицию по Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), понизив рейтинг акций компании с "выше рынка" до "на уровне рынка" и снизив целевую цену с 17 до 15 долларов.
Оценка фирмы учитывает предстоящие инновационные продукты Elanco, такие как Zenrelia, Credelio Quattro и Bovaer, ожидаемые в 2024 году, и IL-31, возможно, в 2025 году. Ожидается, что эти инновации направят Elanco на более благоприятную траекторию.
Переоценка акций Elanco происходит на фоне соображений, что краткосрочный вклад этих продуктов уже отражен в рыночных ожиданиях. Существуют опасения относительно проблем, с которыми могут столкнуться эти продукты, включая конкуренцию в сегментах дерматологии и противопаразитарных средств со стороны конкурентов с расширением линейки продуктов и дальнейшим насыщением рынка.
Первоначальный рейтинг Morgan Stanley "выше рынка" был основан на истории восстановления, подкрепленной инновационной линейкой продуктов Elanco, запланированной на 2024 и 2025 годы. Однако фирма решила принять более осторожный подход из-за отсутствия четких доказательств скорости и масштаба принятия рынком новых продуктов Elanco. На этот консервативный прогноз также повлияли потенциальные трудности с запуском продуктов, особенно подчеркнутые неудачами с Zenrelia.
Пересмотренная целевая цена в 15 долларов отражает изменение ожиданий Morgan Stanley с учетом потенциальных рисков и неопределенностей, связанных с будущими запусками продуктов Elanco. Решение о понижении рейтинга отражает более нейтральный взгляд на динамику акций компании перед лицом этих ожидаемых проблем.
В других недавних новостях, Elanco Animal Health Incorporated преодолевает сложную ситуацию со своим партнером по контрактному производству, TriRx Speke Ltd. Несмотря на это, Elanco ожидает минимальных перебоев в поставках на 2024 год и сохраняет свой прогноз скорректированной EBITDA на весь год в диапазоне от 900 до 940 миллионов долларов.
Параллельно Elanco приближается к завершающим этапам процесса одобрения FDA для своего нового ветеринарного препарата Credelio Quattro. Ожидается, что продажи инновационных продуктов компании достигнут от 600 до 700 миллионов долларов в 2025 году.
Elanco также обеспечила новую кредитную линию на 350 миллионов долларов, стремясь управлять своим долгом и обеспечить финансовую гибкость. Средства от этой кредитной линии будут использованы для погашения непогашенных обязательств по предыдущему кредиту и для общих корпоративных целей. Компания не раскрыла дополнительных деталей относительно конкретных инициатив или инвестиций, которые будут поддержаны этой новой кредитной линией.
Финансовые показатели Elanco за второй квартал 2024 года превзошли ожидания, показав значительный рост выручки, скорректированной EBITDA и скорректированной прибыли на акцию. Компания готовится к запуску Zenrelia и Credelio Quattro, нацеленных на глобальные рынки дерматологии и противопаразитарных средств для собак.
Elanco сохраняет свой прогноз на весь год, прогнозируя органический рост выручки в постоянной валюте на уровне 3-4%. Эти недавние события демонстрируют приверженность Elanco финансовой стабильности, стратегическому росту и устойчивости.
Инсайты InvestingPro
Поскольку Morgan Stanley пересматривает свою позицию по Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), важно учитывать последние финансовые показатели и аналитические выводы, чтобы понять текущее положение компании. Рыночная капитализация Elanco составляет 7,24 миллиарда долларов, и хотя компания столкнулась с проблемами прибыльности за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют возвращение к прибыльности в этом году. Этот оптимизм подкрепляется ростом выручки на 3,89% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что указывает на устойчивую восходящую траекторию продаж.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ликвидные активы Elanco превышают ее краткосрочные обязательства, обеспечивая подушку для операционных потребностей. Несмотря на то, что компания торгуется с высоким мультипликатором EBIT, соотношение цены к балансовой стоимости относительно скромное - 1,22, что предполагает разумную оценку акций с точки зрения чистой стоимости активов.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает дополнительные инсайты, включая оценку справедливой стоимости в 15,07 долларов, что тесно согласуется с пересмотренной целевой ценой Morgan Stanley. Платформа также отмечает отсутствие выплат дивидендов, что может повлиять на инвестиционные решения акционеров, ориентированных на доход. Для дальнейшего изучения инвесторы могут найти в общей сложности 6 дополнительных советов InvestingPro для Elanco на https://ru.investing.com/pro/ELAN.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.