В четверг JPMorgan понизил рейтинг акций специализированного дисконт-ритейлера Five Below с "нейтрального" до "ниже рынка". При этом фирма скорректировала целевую цену акций компании, повысив ее с 89,00 до 95,00 долларов. Изменение оценки связано с опасениями по поводу показателей ритейлера в последние кварталы и ожидаемыми будущими трудностями.
Понижение рейтинга было вызвано постоянным снижением "среднего чека" Five Below в течение девяти из последних десяти кварталов, начиная с 2022 года. JPMorgan отметил, что покупатели придерживаются строгих бюджетов, что привело к снижению расходов в Five Below по сравнению с прошлым годом.
Ожидается, что эта тенденция продолжится, а вклад Five Beyond в рост компании, вероятно, уменьшится в 2025 финансовом году и еще больше в 2026 финансовом году по мере ежегодного роста общей сопоставимой базы.
Также ожидается, что Five Below столкнется с давлением на маржу в 2025 году. Предполагается, что это давление ограничит прибыль, поскольку компании придется справляться с увеличением инвестиций в рабочую силу и затрат на вознаграждение руководства. Эти финансовые обязательства являются частью стратегии Five Below по перекалибровке бизнеса, включая корректировку ценообразования и ассортимента продукции.
Оценка JPMorgan подчеркивает трудности, которые Five Below придется преодолеть для улучшения своих финансовых показателей. Аналитики фирмы считают, что хотя компания предпринимает шаги для решения этих проблем, влияние этих инициатив будет ограничено вышеупомянутыми факторами.
Пересмотренная целевая цена в 95,00 долларов отражает текущую оценку JPMorgan акций Five Below, несмотря на понижение рейтинга до "ниже рынка". Это говорит о том, что хотя фирма видит потенциал в стоимости акций Five Below, она остается осторожной в отношении ближайших перспектив прибыли компании и ее конкурентной позиции на рынке.
В других недавних новостях, Five Below, Inc. опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2024 года, показав снижение чистой прибыли, несмотря на рост общих продаж на 9,4% до 830 миллионов долларов. Однако сопоставимые продажи магазинов снизились на 5,7%.
Кроме того, компания объявила о предстоящем уходе на пенсию Michael F. Romanko, главного директора по мерчандайзингу, в рамках текущих изменений в руководстве. Romanko уйдет с должности 17 ноября 2024 года и продолжит помогать с передачей своих обязанностей до 17 мая 2025 года.
В других событиях, Five Below обозначила стратегический сдвиг для повышения операционной эффективности и восстановления связи с основными клиентами. Это включает умеренное расширение сети магазинов, с планами открыть от 150 до 180 новых магазинов в 2025 году, и улучшение клиентского опыта.
Компания также ожидает улучшения валовой маржи в третьем квартале, несмотря на прогноз снижения на 40 базисных пунктов за весь год. Это последние события для Five Below, которая остается свободной от долгов, закончив квартал с 328 миллионами долларов наличными.
Выводы InvestingPro
Поскольку Five Below преодолевает трудности, отмеченные JPMorgan, данные и выводы в реальном времени от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. В настоящее время рыночная капитализация компании составляет 5,51 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 19,85, что указывает на высокую оценку относительно ближайшего роста прибыли. Это дополнительно подчеркивается коэффициентом PEG 4,49 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года, что предполагает оптимистичную оценку акций с точки зрения потенциала роста прибыли.
Несмотря на опасения, акции Five Below показали значительное движение с сильной доходностью 8,29% за последнюю неделю и впечатляющие 28,26% за последний месяц. Это контрастирует с более отрезвляющей общей доходностью за шесть месяцев в -51,51%, отражая волатильность акций в среднесрочной перспективе. Согласно советам InvestingPro, аналитики пересмотрели прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, и акции считаются перекупленными на основе индекса относительной силы (RSI).
Для инвесторов, рассматривающих финансовое здоровье Five Below, у компании есть ликвидные активы, превышающие ее краткосрочные обязательства, что может быть обнадеживающим признаком на фоне давления на маржу. Кроме того, советы InvestingPro показывают, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, и она была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Однако стоит отметить, что Five Below не выплачивает дивиденды акционерам, что может повлиять на инвестиционную стратегию инвесторов, ориентированных на доход.
Инвесторы, ищущие более глубокий анализ и дополнительные советы InvestingPro, могут найти их на https://ru.investing.com/pro/FIVE, где перечислено больше советов для руководства инвестиционными решениями в отношении Five Below.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.