В четверг JPMorgan пересмотрел свою позицию по акциям Casey's General Stores (NASDAQ:CASY), понизив рейтинг с "нейтрального" до "ниже рынка", несмотря на повышение целевой цены с 300 до 337 долларов. Фирма выразила обеспокоенность влиянием роста цен на сыр на маржу сегмента готовых продуктов компании, которое, по их мнению, не будет полностью переложено на потребителей.
Casey's General Stores продемонстрировала устойчивость в сопоставимых продажах товаров (SSS), несмотря на проблемы в отрасли в целом. Этому способствовали ограниченное влияние потребителей с низким доходом, увеличение доли рынка в сегменте готовых продуктов как экономичной альтернативы ресторанам быстрого обслуживания (QSR), а также стабильная ценовая стратегия.
Однако ожидается, что сегмент готовых продуктов компании столкнется с давлением из-за роста цен на сыр. Хотя Casey's эффективно контролировала затраты, последовательно снижая количество рабочих часов в сопоставимых магазинах на протяжении девяти кварталов, фирма выражает обеспокоенность высокой зависимостью компании от продаж в магазинах в условиях роста цен на ингредиенты.
Кроме того, Casey's не получила такой же выгоды от улучшения топливной маржи, как ее конкуренты, более зависимые от валовой прибыли от топлива. Компания также сталкивается с ростом операционных расходов (opex) из-за более высоких затрат на один магазин, включая кухню в стандартной планировке магазина.
JPMorgan отмечает, что акции Casey's General Stores торгуются более чем на два стандартных отклонения выше своего долгосрочного среднего мультипликатора стоимости предприятия к прогнозной EBITDA на следующие двенадцать месяцев (EV/NTM). По мнению фирмы, такая оценка предполагает, что текущая цена акций учитывает топливную маржу примерно на 4 цента за галлон выше, чем в их модели долгосрочного среднего цикла.
Выводы InvestingPro
Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) была маяком стабильности в розничном секторе, о чем свидетельствует впечатляющая история повышения дивидендов. Согласно советам InvestingPro, Casey's увеличивала дивиденды на протяжении выдающихся 25 лет подряд, что подчеркивает приверженность компании к обеспечению доходности для акционеров. Это особенно важно для инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов через дивиденды.
Несмотря на проблемы, связанные с ростом цен на сыр, упомянутые в отчете JPMorgan, Casey's работает с умеренным уровнем долга, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость в управлении ценовым давлением. Более того, компания была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют, что прибыльность сохранится и в этом году. Эти факторы в сочетании с высокой доходностью за последнее десятилетие и пять лет подчеркивают способность Casey's ориентироваться в рыночных колебаниях и поддерживать финансовое здоровье.
С точки зрения оценки, компания в настоящее время торгуется с высоким коэффициентом P/E 27,21, что немного выше скорректированного коэффициента P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года, который составляет 26,48. При рыночной капитализации примерно 13,85 млрд долларов и коэффициенте цены к балансовой стоимости 4,38, инвесторам следует сопоставить эти показатели с историческими результатами компании и перспективами будущего роста.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе Casey's General Stores, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании. Доступны 9 дополнительных советов InvestingPro, которые можно получить для более полного понимания инвестиционного потенциала Casey's.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.