В четверг BofA Securities повысила рейтинг акций United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY) с "Нейтрально" до "Покупать" и увеличила целевую цену до 12,45 фунтов стерлингов с предыдущих 10,50 фунтов.
Фирма полагает, что компания готова к примерно 20% реальному росту Regulatory Capital Value (RCV) в течение предстоящего регуляторного периода AMP8, что ознаменует значительный поворот по сравнению с отрицательным реальным ростом в AMP7.
Фирма отметила, что хотя британский регулятор водоснабжения Ofwat не присвоил United Utilities статус "выдающейся", другие показатели, такие как Outcome Delivery Incentives (ODIs) и 4-звездочный рейтинг от Environment Agency, свидетельствуют о том, что компания работает на высшем операционном уровне. Эта производительность рассматривается как показатель способности компании создавать стоимость.
Анализ BofA Securities также предполагает, что даже с вероятным увеличением разрешенных общих расходов (TOTEX) в Final Determination (FD), уровни левериджа United Utilities, как ожидается, останутся ниже пороговых значений, которые могли бы повлиять на устойчивость дивидендов, привязанных к Consumer Price Index (CPI), в период AMP8.
Кроме того, фирма ожидает, что United Utilities не будет испытывать немедленного давления для принятия решений относительно финансирования устойчивых капитальных затрат, ожидаемых в следующем десятилетии в период AMP9.
В результате комплексного пересмотра оценок, включая оценки чистой приведенной стоимости (NPV) создания стоимости, целевая цена для United Utilities была повышена до 1 245 пенсов, что указывает на потенциал роста в 18%.
Фирма подчеркнула, что United Utilities в настоящее время торгуется с премией в 10% к RCV на 2025 финансовый год по сравнению с долгосрочным средним показателем в 19,6%. Также было отмечено, что короткий интерес к акциям является самым низким среди трех коммунальных предприятий и составляет всего 3%.
В других недавних новостях United Utilities Group привлекла внимание финансовых аналитиков. Аналитик UBS Mark Freshney повысил рейтинг акций компании с "Нейтрально" до "Покупать", установив немного сниженную целевую цену в 11,50 фунтов стерлингов.
Несмотря на снижение прогнозов прибыли на акцию (EPS) на 2026-2028 финансовые годы, Freshney считает, что выплаты дивидендов компании будут устойчивыми. Пересмотр EPS связан со снижением ставки амортизации регулируемой капитальной стоимости (RCV), штрафом в 76 миллионов фунтов стерлингов по результатам расследования OFWAT и снижением разрешенной доходности на 10 базисных пунктов.
Напротив, Barclays понизил рейтинг United Utilities с "Равновесный" до "Ниже рынка", скорректировав целевую цену с 13,15 фунтов стерлингов до 9,75 фунтов. На это решение повлияли недавние регуляторные решения и рыночные условия, включая решение Ofwat не классифицировать бизнес-план United Utilities как выдающийся. Потенциал роста компании пострадал из-за более низкой разрешенной доходности и жестких целевых показателей Outcome Delivery Incentives (ODI), установленных Ofwat.
Корректировки Ofwat регулируемой базы активов (RAB) United Utilities на 2030 год заметно снизили оценку компании на 3,6 миллиарда фунтов стерлингов, что составляет снижение на 18,5%. Кроме того, Ofwat расширил свое текущее расследование по Combined Sewer Overflow (CSO), включив в него все компании по очистке сточных вод, что ознаменовало начало принудительных действий против United Utilities. Эти события являются одними из последних, влияющих на компанию.
Выводы InvestingPro
Данные InvestingPro показывают, что рыночная капитализация United Utilities Group PLC (OTC: UUGRY) в настоящее время составляет примерно 9,52 миллиарда долларов, что отражает масштаб компании в секторе коммунальных услуг. Коэффициент P/E компании составляет значительные 57,02, что предполагает, что инвесторы могут ожидать более высоких будущих доходов или рассматривать компанию как имеющую стабильные перспективы доходов. Примечательно, что United Utilities продемонстрировала устойчивую валовую прибыль за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года, на впечатляющем уровне 88,73%, что соответствует высоким операционным показателям, отмеченным BofA Securities.
Среди советов InvestingPro стоит отметить, что United Utilities повышала дивиденды в течение 12 лет подряд и выплачивала дивиденды в течение 33 лет подряд, что может быть особенно привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход. Более того, ожидается, что чистая прибыль компании вырастет в этом году, что обеспечивает позитивный прогноз для потенциальных инвесторов. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы по United Utilities, которые можно найти по адресу: https://ru.investing.com/pro/UUGRY.
Приверженность компании к последовательным выплатам дивидендов в сочетании с ожиданием роста доходов подкрепляет оптимистичную позицию BofA Securities в отношении United Utilities. С дивидендной доходностью 5,63% по состоянию на последнюю дату выплаты дивидендов в 2024 году компания представляет собой привлекательное предложение для акционеров, ищущих стабильную доходность. Оценка справедливой стоимости InvestingPro в 21,37 долларов также предоставляет ориентир для инвесторов, рассматривающих оценку акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.