В четверг JMP Securities пересмотрела свою позицию по акциям Progyny, компании по управлению льготами в области фертильности, котирующейся на NASDAQ:PGNY. Фирма понизила рейтинг акций с "выше рынка" до "на уровне рынка", ссылаясь на ряд проблем, влияющих на перспективы роста компании.
Пересмотр происходит на фоне проблем с использованием услуг Progyny, которые, как ожидается, окажут давление на рост компании в 2024 году. Аналитики JMP Securities отметили, что хотя колебания в использовании услуг обычно носят краткосрочный характер, существует риск того, что усиление конкуренции и потенциально более низкие показатели удержания клиентов могут еще больше затруднить рост Progyny.
В свете этих опасений JMP Securities также пересмотрела свои финансовые прогнозы для Progyny. Фирма снизила оценку выручки на 2025 год с 1,30 млрд долларов до 1,17 млрд долларов, что указывает на снижение на 5% по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, оценка EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на 2025 год была снижена примерно на 10% до 203 млн долларов.
Переоценка финансовых перспектив Progyny отражает значительное замедление годового роста EBITDA компании, который резко снизился с 87% увеличения в 2022 году до прогнозируемого нулевого роста к 2025 году. Аналитик выразил мнение, что более низкий мультипликатор оценки оправдан для Progyny, учитывая резкое снижение темпов роста.
Основываясь на этих прогнозах и текущих торговых мультипликаторах, JMP Securities предположила, что примерно 8-кратный мультипликатор EBITDA компании на 2025 год приведет к справедливой стоимости, соответствующей уровню, на котором акции Progyny торговались после закрытия рынка в среду. Эта новая оценка отражает скорректированные ожидания фирмы относительно финансовых показателей компании в ближайшие годы.
В других недавних новостях Progyny Inc. сообщила о значительном прекращении сотрудничества с клиентом, вступающем в силу с 1 января 2025 года, что составляет около 12-13% ее выручки. Компания заверила, что это событие не должно негативно повлиять на ее финансовые результаты за финансовый год, заканчивающийся 31 декабря 2024 года.
Progyny ожидает увеличения общего числа участников в 2025 году и выразила уверенность в продолжении роста, прибыльности и денежном потоке. Недавно компания сообщила о рекордной выручке за второй квартал 2024 года в размере 304,1 млн долларов, что на 9% больше, чем в предыдущем году.
Однако компания скорректировала прогноз по выручке на вторую половину года из-за изменений в циклах вспомогательных репродуктивных технологий и незначительных сокращений рабочей силы клиентов.
Аналитическая фирма KeyBanc Capital Markets сохранила рейтинг "вес в секторе" для Progyny и выразила озабоченность по поводу амбициозных среднесрочных финансовых целей компании.
Недавно Progyny также приобрела берлинскую платформу льгот для сотрудников April и заключила партнерство с Meritene Health, расширяя свои глобальные предложения. Кроме того, компания объявила о программе обратного выкупа акций на сумму 100 млн долларов и планирует запустить новые продукты в 2025 году.
Выводы InvestingPro
В контексте недавнего понижения рейтинга Progyny от JMP Securities полезно рассмотреть дополнительные выводы от InvestingPro, которые могут дать инвесторам более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции компании. Согласно InvestingPro, руководство Progyny активно выкупает акции, что может быть признаком уверенности в ценности компании. Кроме того, у Progyny больше денежных средств, чем долгов на балансе, что обеспечивает подушку безопасности для операций и потенциальных инвестиций.
С точки зрения оценки, рыночная капитализация Progyny составляет 2,21 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 37,87, что отражает премиальную оценку на рынке. Рост выручки компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составил 18,33%, что указывает на значительное увеличение продаж. Более того, Progyny продемонстрировала сильный рост EBITDA на 58,29% за тот же период, что является положительным признаком для прибыльности.
Инвесторы, желающие получить более глубокий анализ, могут найти дополнительные советы InvestingPro для Progyny, которые включают информацию о доходности акционеров, ожиданиях роста чистой прибыли и последствиях оценки на основе доходности свободного денежного потока. Стоит отметить, что на InvestingPro доступны 14 дополнительных советов, предлагающих комплексный взгляд на финансовые показатели и рыночные результаты Progyny.
Эти выводы в сочетании с более широким анализом рынка могут помочь инвесторам принимать более обоснованные решения относительно инвестиций в Progyny. Для более детального понимания финансов Progyny и прогнозов аналитиков заинтересованные читатели могут получить дополнительную информацию, посетив https://ru.investing.com/pro/PGNY.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.