Exane BNP Paribas повысил рейтинг акций компании по производству товаров роскоши Hermes International с "Нейтрально" до "Выше рынка", сохранив целевую цену на уровне €2,340.00.
Фирма отметила, что акции Hermes в настоящее время торгуются примерно на 20% ниже своего пикового значения в €2,410.5, достигнутого в марте 2024 года.
Текущая оценка акций составляет примерно 41-кратное отношение цены к прогнозируемой прибыли на год вперед, что примерно на 15% выше среднего показателя до пандемии, равного 35. Эта премия считается оправданной из-за увеличения генерации свободного денежного потока Hermes, которая поддерживается маржой EBIT около 40% по сравнению с 35% до пандемии.
Аналитик Exane BNP Paribas отметил, что целевая цена в €2,340.00 подразумевает потенциал роста акций примерно на 20%. Повышение рейтинга до "Выше рынка" отражает изменение взгляда на оценку акций, которая ранее была спорным моментом. По мнению фирмы, оценка Hermes снова стала привлекательной.
Несмотря на возможные экономические спады, ожидается, что Hermes проявит устойчивость по сравнению с конкурентами. Это ожидание основано на исторических показателях компании и том факте, что около 40% ее продаж имеют высокую предсказуемость.
В других недавних новостях, Hermes International сообщила о сильных финансовых результатах за первое полугодие 2024 года. Компания по производству товаров роскоши зафиксировала значительный рост оборота на 15% при постоянных обменных курсах, достигнув €7.5 млрд.
Рост наблюдался во всех регионах и товарных секторах, при этом кожаные изделия и шорные изделия лидировали в расширении. Несмотря на сложную макроэкономическую среду, операционная прибыль Hermes выросла на 7% до €3.1 млрд.
Между тем, Kepler Cheuvreux сохранил рейтинг "Покупать" для акций Hermes, но снизил целевую цену с EUR 2,350 до EUR 2,300. Фирма отметила замедление роста выручки во втором полугодии, прогнозируя снижение на четыре процентных пункта по сравнению с первым полугодием. Кроме того, ожидается, что компания столкнется с проблемами с маржой, с ожидаемым снижением маржи EBIT на 150 базисных пунктов.
Аналитика InvestingPro
Более подробный взгляд на Hermes International через призму InvestingPro позволяет лучше понять финансовое здоровье и рыночную позицию компании. Примечательно, что Hermes International имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе, и впечатляюще увеличивала дивиденды в течение 3 лет подряд. Кроме того, компания может похвастаться высокой валовой маржой прибыли, что способствовало ее способности выплачивать дивиденды в течение впечатляющих 31 лет подряд.
С точки зрения оценки, рыночная капитализация Hermes составляет значительные $224.45 млрд, с высоким коэффициентом цена/прибыль (P/E) 45.14. Этот повышенный коэффициент P/E относительно краткосрочного роста прибыли соответствует премиальной оценке, отмеченной Exane BNP Paribas. Кроме того, выручка компании выросла почти на 11% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подчеркивает ее способность расширяться, несмотря на более широкую экономическую неопределенность.
Для инвесторов, ищущих дополнительную информацию, доступно больше советов InvestingPro, которые углубляются в ликвидность компании, прибыльность и мультипликаторы оценки. Эти советы предоставляют всесторонний взгляд на финансовый ландшафт Hermes International и доступны через платформу InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.