Аналитики S&P считают, что поддержка со стороны российского правительства снизит любое давление на рейтинги "Транснефти", даже если оценка экспертов характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile - SACP) компании снизится на одну ступень. Это может произойти, если отношение "FFO / долг" упадет до уровня менее 45% либо если этот показатель будет находиться в диапазоне 45-60%, но дискреционный денежный поток с учетом капитальных расходов и дивидендов будет выражаться значительной отрицательной величиной. Изменение рейтинга "Транснефти" по обязательствам в национальной валюте может быть обусловлено сокращением объемов государственной поддержки, значительно более высоким уровнем долговой нагрузки или давлением на показатели ликвидности, что не предусмотрено базовым сценарием S&P.
В апреле 2019 г. "Транснефть" приостановила экспорт нефти через нефтепровод "Дружба" в Центральную и Восточную Европу, включая Германию, в связи с загрязнением нефти хлорорганическими соединениями. Предполагается, что загрязнение возникло около Самары, и в настоящее время в отношении этого факта ведется уголовное расследование. Общий объем загрязненной нефти еще предстоит определить, однако, по разным оценкам, он может исчисляться миллионами тонн. Компания планирует возобновить экспорт нефти в Польшу и Германию через северную ветку трубопровода в ближайшие несколько недель.
В целом влияние ситуации с загрязнением нефти на финансовые показатели ПАО "Транснефть" еще предстоит уточнить и оценить в количественном выражении, отмечается в сообщении S&P.