Investing.com − По последним данным Commodity Futures Trading Commission (CFTC), отношение длинных позиций к коротким среди хедж-фондов по фьючерсам в WTI + Brent по-прежнему находится на высоком уровне − 11,4:1. Проще говоря, почти все играют на повышение, поэтому, когда игроки захотят зафиксировать прибыль. Однако общее число длинных позиций немного сократилось по сравнению с предыдущей неделей, а число коротких − впервые за последние семь недель выросло. Главный фактор в возможной игре на понижение − рост добычи в США.
Сегодня цены на нефть снижаются после бурного роста в пятницу. К 17:30 МСК цена на баррель марки Brent опустилась на 1% до отметки $64,80, а нефть WTI потеряла 1,1% от своей стоимости и торговалась на отметке $61,30.
«Хедж-фонды начали наращивать совокупную короткую позицию по всем видам нефтяных контрактов. К этому их подтолкнул позитивный пересмотр прогнозов нефтедобычи в США наиболее влиятельными структурами, которые занимаются мониторингом нефтяного рынка», – говорит Михаил Шейбе, стратег по операциям на товарно-сырьевых рынках Sberbank Investment Research.
В частности, из отчета Управления энергетической информации (EIA), который вышел на прошлой неделе, следует, что в этом году Соединенные Штаты покроют весь рост мирового спроса. Согласно обновленной оценке, годовой рост нефтедобычи составит 2 млн баррелей в сутки (ранее прогнозировалось 1,77 млн баррелей в сутки).
Общий объем добычи нефти в США вырос на 23% с середины 2016 года до 10,37 млн баррелей в сутки. США уже обогнали по объему добычи нефти Саудовскую Аравию и, по прогнозам, к 2019 году обгонят Россию, на долю которой приходится почти 11 млн баррелей в сутки.
«Разрыв между длинными и короткими позициями по-прежнему довольно значителен, однако число длинных позиций превышает число коротких уже менее чем в двенадцать раз − впервые за последние шесть недель, – добавил Шейбе. − На наш взгляд, это первый признак того, что хедж-фонды начинают делать ставку на снижение цен на нефть. Впрочем, с учетом нынешней бэквордации на нефтяном рынке хедж-фондам сравнительно выгодно воздержаться от закрытия открытых ранее позиций. При этом, поскольку чистая длинная позиция сейчас по-прежнему очень велика, вполне можно ожидать некоторой коррекции, хотя она, возможно, будет не столь резкой, как многие полагают».
Сегодня участники рынка ждут от EIA данных по продуктивности бурения и прогноза добычи для месторождений трудноизвлекаемой нефти на апрель (в 21:00 МСК). Последние данные по продуктивности бурения были негативными для нефтяного рынка: они показали, что в марте добыча сланцевой нефти в США продолжит расти быстрыми темпами (на 0,11 млн баррелей в сутки по сравнению с февралем до 6,76 млн баррелей в сутки).
Напомним, что в пятницу компания Baker Hughes сообщила о сокращении количества нефтяных вышек на четыре единицы до 796, что было позитивно воспринято рынком. Впрочем, нет оснований трактовать это как смену тренда. Верхний порог рентабельности для сланцевых производителей описывается российскими экспертами в $50 за баррель нефти WTI, тогда как она последнее время торгуется строго дороже $60 за баррель.
На этой неделе нефтетрейдеры ожидают публикации отчетов ОПЕК (в среду) и МЭА (в четверг) о состоянии рынка. Активный рост добычи в США вряд ли останется без внимания этих организаций, что может оказать давление на нефтяные цены.