Wolfe Research понизила рейтинг акций Spotify с "Лучше рынка" до "На уровне рынка", сигнализируя об изменении их прогноза по акциям компании, занимающейся аудиостримингом. Понижение рейтинга происходит несмотря на впечатляющую доходность Spotify в 146,8% за последний год и текущую цену 490,34 долларов, близкую к 52-недельному максимуму в 506,47 долларов.
Исследовательская фирма выразила обеспокоенность по поводу потенциала роста маржи компании, ссылаясь на "экономику арендаторов" в музыкальной индустрии как на ограничивающий фактор. Согласно Pro Research, Spotify имеет "ОТЛИЧНЫЙ" показатель финансового здоровья - 3,2 из 5.
Понижение рейтинга последовало за анализом оценки Spotify и рыночной динамики. В то время как компания в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 135,59 и поддерживает валовую маржу прибыли на уровне 28,74%, Wolfe Research отметила, что присущая музыкальной индустрии структура, где контент в основном лицензируется, а не принадлежит компании, создает проблему для достижения долгосрочной валовой маржи (GM) в 35-40%.
Это, вероятно, потребует от Spotify продолжения инвестиций в новые направления бизнеса помимо основного сервиса потоковой передачи музыки. Подписчики Pro Research могут получить доступ к подробным показателям оценки и 18 дополнительным ключевым сведениям о финансовом положении Spotify.
Помимо опасений по поводу маржи, Wolfe Research указала, что прогнозы роста выручки Spotify могут быть слишком оптимистичными. Такие факторы, как недавнее повышение цен, сокращение маркетинговых расходов и приближающееся насыщение развитых рынков, могут препятствовать росту доходов в будущем.
Понижение рейтинга отражает более осторожную позицию в отношении будущих показателей акций, поскольку исследовательская фирма корректирует свой рейтинг в соответствии с анализом финансовых перспектив и рыночной позиции Spotify. Комментарий Wolfe Research предполагает, что, хотя Spotify сохраняет прочные позиции, компания сталкивается со значительными проблемами, которые могут повлиять на оценку ее акций и общее финансовое состояние.
Инвесторы и наблюдатели рынка будут следить за стратегическими шагами Spotify, поскольку компания ориентируется в конкурентном ландшафте индустрии музыкального стриминга, особенно в свете опасений, высказанных Wolfe Research относительно перспектив роста и прибыльности компании. Компания продемонстрировала сильный рост выручки на 18,52% за последние двенадцать месяцев.
Для комплексного анализа рыночной позиции Spotify и будущего потенциала инвесторы могут получить доступ к подробному отчету Pro Research, доступному на Pro Research, который охватывает все ключевые аспекты деятельности и перспектив компании.
В других недавних новостях, Spotify Technology (NYSE:SPOT) SA была в центре внимания отчетов нескольких аналитиков. Benchmark подтвердил рейтинг "Покупать" для Spotify, подчеркнув возможности в области lossless аудио и интерес пользователей к эксклюзивному контенту.
UBS также сохранил рейтинг "Покупать", отметив впечатляющий 20% рост выручки компании и увеличение свободного денежного потока. Goldman Sachs сохранил позитивную позицию по Spotify, сосредоточившись на ценовой стратегии компании и потенциале на рынке аудиокниг.
Однако IndeRes начал освещение Spotify с рейтингом "Снижать", ставя под сомнение баланс риска и вознаграждения из-за текущих торговых мультипликаторов компании. Canaccord Genuity повысил целевую цену для Spotify, ссылаясь на стабильные показатели компании и значительное улучшение валовой маржи и операционной прибыли.
Эти события следуют за устойчивыми финансовыми показателями Spotify, с ростом выручки на 18,5% и сильными денежными потоками, которые значительно превышают долговые обязательства. Премиум-подписка компании показала значительный рост, при этом средний доход на пользователя (ARPU) увеличился на 11% в годовом исчислении. База пользователей компании также выросла на 14 миллионов, достигнув 640 миллионов, а число подписчиков увеличилось на 6 миллионов до 252 миллионов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.