Во вторник Goldman Sachs подтвердил нейтральный рейтинг акций ServiceTitan (NASDAQ:TTAN), повысив целевую цену до 108 долларов с предыдущих 100 долларов. Переоценка произошла после публикации результатов ServiceTitan за третий финансовый квартал 2025 года, которые соответствовали предварительным данным, раскрытым до выхода компании на биржу.
В настоящее время акции торгуются по цене 100,13 долларов, и согласно данным InvestingPro, индекс RSI акций указывает на зону перекупленности, при этом цена колеблется в 52-недельном диапазоне от 94,02 до 112 долларов. Несмотря на снижение на 3% после публикации отчетности, Goldman Sachs считает, что квартал не полностью отражает стратегию компании в отношении прогнозов, предполагая, что четвертый финансовый квартал может дать более четкую картину.
ServiceTitan сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал: выручка от подписки выросла на 27% в годовом исчислении до 581 миллиона долларов в пересчете на год. При рыночной капитализации в 9 миллиардов долларов и "удовлетворительной" оценке финансового здоровья согласно анализу InvestingPro, компания обработала транзакции на сумму 17,8 миллиардов долларов (GTV), что на 20% больше, чем в прошлом году. Компания поддерживает здоровый коэффициент текущей ликвидности на уровне 1,91, что указывает на сильную ликвидность.
Аналитики Goldman Sachs отметили эти устойчивые результаты и указали на несколько факторов, которые могут способствовать дальнейшему росту ServiceTitan. К ним относятся значительные рыночные возможности на в основном неосвоенном общем адресуемом рынке (TAM) объемом 650 миллиардов долларов, расширение в коммерческий сектор с запуском их коммерческого CRM Pro-Product, Convex, и растущее внедрение новых Pro-Products, таких как Sales Pro и Contact Center Pro.
Аналитики ожидают, что сильная рыночная позиция ServiceTitan поможет увеличить долю кошелька и поддержать показатель удержания чистой выручки (NDR) на уровне выше 110%. Кроме того, тенденция консолидации частного капитала в отрасли, как ожидается, облегчит привлечение клиентов, которые с большей вероятностью будут использовать Pro-Products и способствовать более быстрому росту GTV.
Несмотря на эти оптимистичные взгляды, Goldman Sachs сохраняет сбалансированную позицию, выражая желание увидеть более благоприятное соотношение риска и доходности. Фирма обращает внимание на операционный рычаг ServiceTitan, особенно на более высокие расходы на продажи и маркетинг (S&M) и исследования и разработки (R&D) по сравнению с конкурентами в отрасли — 26% и 27% от выручки соответственно, против 19% и 18% у конкурентов. Улучшение реализации расширения маржи по мере роста компании является предметом внимания аналитиков в будущем.
В других недавних новостях ServiceTitan оказалась в центре внимания после значительного увеличения выручки в третьем квартале, которая достигла 199,3 миллиона долларов, что на 24,6% больше, чем за тот же период прошлого года. Этот заметный рост объясняется более сильным, чем ожидалось, ростом подписки. Однако скорректированный убыток компании на акцию увеличился до -1,74 доллара с -1,53 доллара год назад.
Более того, ServiceTitan пересмотрела прогноз выручки на весь 2025 финансовый год до диапазона от 761,6 до 763,6 миллиона долларов, что выше предыдущих оценок. На четвертый квартал 2025 финансового года компания ожидает выручку в диапазоне от 199,0 до 201,0 миллиона долларов. Эти прогнозы являются частью недавних финансовых показателей и перспектив компании.
Кроме того, аналитик Citi Тайлер Радке повысил целевую цену акций ServiceTitan до 113 долларов с предыдущей цели в 109 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Новая целевая цена основана на примерно 12-кратном соотношении стоимости предприятия к продажам на 2026 финансовый год. Несмотря на позитивный прогноз и повышенные оценки, Citi продолжает рекомендовать нейтральную позицию с высоким риском по акциям ServiceTitan.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.