Во вторник рынок неоднозначно отреагировал на последние обновления по компаниям сектора медицинских услуг, предоставленные аналитиком KeyBanc Мэтью Гиллмором. EVH, в частности, выделилась в основном положительным обновлением, которое может существенно повлиять на динамику ее акций.
Несмотря на отсутствие явного прогноза на 2025 год, KeyBanc предположил, что подразумеваемая EBITDA EVH на 2025 год может превысить 200 млн долларов, что значительно выше, чем ранее ожидали инвесторы, учитывая текущую оценку компании менее чем в 10 раз EBITDA и существующий низкий уровень доверия инвесторов.
В противоположность этому, акции ARDT снизились после закрытия рынка, так как прогнозы компании по EBITDA на 2025 год и обновленные долгосрочные цели оказались немного ниже консенсуса рынка. ARDT ожидает рост EBITDA в 2025 году в середине однозначного диапазона, что, по оценкам KeyBanc, составляет около 590-600 млн долларов, что немного ниже консенсуса FactSet в 619 млн долларов.
Недостаток был объяснен более высокими профессиональными гонорарами, меньшим вкладом от слияний и поглощений, чем ранее предполагалось, и консервативным подходом руководства. Несмотря на это, KeyBanc сохраняет очень благоприятный долгосрочный взгляд на стратегию роста совместных предприятий ARDT.
Недавние достижения EVH включают обеспечение от 100 до 105 млн долларов в обновлениях контрактов с плательщиками, что превышает ранее озвученный компанией прогноз в 100 млн долларов. Это включает повышение ставок в Performance Suite и переход контракта на Tech Services. Однако EVH сталкивается с потенциальными проблемами, связанными с более высокими затратами на онкологию и влиянием выхода плательщиков из планов, что может создать давление на EBITDA 2025 года. Тем не менее, оценка KeyBanc предполагает, что подразумеваемая EBITDA EVH может составить более 210 млн долларов, учитывая как корректировки контрактов, так и потенциальные препятствия.
Другие компании, охваченные KeyBanc, также поделились обновлениями. ACHC сообщила о стабильном росте количества пациенто-дней в сопоставимых учреждениях за четвертый квартал 2024 года, что соответствует прогнозам и указывает на небольшое ускорение в конце года. Это обновление было воспринято как обнадеживающее на фоне опасений дальнейших сбоев.
Обновление ALHC по ожидаемому росту числа участников на 2025 год и подтверждение прогноза по EBITDA на 2024 и 2025 годы были расценены как умеренно обнадеживающие, указывая на контролируемые затраты и сильную позицию для продолжения роста. Наконец, PRVA подтвердила свой прогноз на 2024 год, что KeyBanc интерпретировал как умеренно позитивный сигнал.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.