Во вторник BofA Securities пересмотрела свою позицию по Rogers Communications (NYSE:RCI), понизив рейтинг акций с "покупать" до "нейтрально".
Корректировка была вызвана несколькими факторами, влияющими на перспективы компании. Аналитики BofA Securities отметили обеспокоенность значительной подверженностью Rogers Communications потенциальным изменениям государственной политики в области иммиграции, что может повлиять на рост компании.
Неопределенность вокруг растущих инвестиций Rogers Communications в спортивные активы также способствовала переоценке. Аналитики отметили, что хотя компания извлекла выгоду из синергии после слияния с Shaw, эти преимущества теперь в значительной степени отражены в показателях маржи.
В дальнейшем ожидается, что Rogers Communications столкнется с трудностями в поддержании роста маржи, особенно учитывая, что конкурентная среда остается напряженной, а ранее сильная позиция компании на рынке новых канадцев может больше не стимулировать рост.
В свете этих соображений BofA Securities снизила целевую цену для Rogers Communications с C$65 до C$55, что в пересчете означает снижение с US$50 до US$39.
Эта новая целевая цена основана на мультипликаторе 10x к прогнозируемому свободному денежному потоку, что ниже исторического среднего значения, но, по мнению аналитиков, более точно отражает текущую рыночную неопределенность, высокую долговую нагрузку и затраты, связанные с растущими инвестициями в спорт.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.