В понедельник аналитики Needham скорректировали свой прогноз по Shutterstock (NYSE: SSTK), сохранив рекомендацию "Покупать" для акций компании.
Пересмотр последовал за объявлением о слиянии Shutterstock и Getty Images (GETY) - сделке, которая, как ожидается, создаст объединенную компанию с более обширной библиотекой контента и потенциальной экономией затрат.
Аналитики снизили целевую цену до 45 долларов с предыдущих 55 долларов. Они полагают, что объединенная компания, называемая NewCo, выиграет от значительного генерирования свободного денежного потока (FCF), что должно стать ключевым моментом после завершения сделки.
Целью NewCo будет сосредоточиться на погашении долга, тем самым снижая процентные расходы и дальше увеличивая FCF. Несмотря на этот позитивный прогноз, признаются и предстоящие вызовы.
Краткосрочный профиль риска и доходности считается широким, поскольку рыночная оценка NewCo может быть негативно затронута продолжающимся снижением органического контента Shutterstock.
Сделка вызвала некоторые опасения относительно ближайшего будущего бизнеса. Тем не менее, аналитики Needham признают, что даже их базовый сценарий не прогнозирует возврата к органическому росту контента Shutterstock до 2026 года. Это предполагает, что может быть продолжительный период, потенциально длящийся еще год, когда отдельно взятый Shutterstock может оцениваться по заниженному мультипликатору.
Комментарии аналитиков подчеркнули стратегические преимущества слияния, указав на расширенную библиотеку контента и синергию затрат как ключевые преимущества объединенной компании. Они также подчеркнули важность способности NewCo генерировать свободный денежный поток и стратегии по сокращению долга как ключевые шаги в укреплении финансового положения компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.