В понедельник BofA Securities пересмотрела свою позицию по акциям Chord Energy Corp (NASDAQ:CHRD), понизив рейтинг акций компании с "Покупать" до "Нейтрально". Это изменение сопровождается значительным снижением целевой цены, которая теперь установлена на уровне 138,00 долларов, что существенно ниже предыдущего значения в 208,00 долларов. Аналитики BofA Securities отмечают, что показатели Chord Energy являются одними из самых слабых среди компаний, за которыми они наблюдают, объясняя это ухудшением макроэкономических перспектив для глобального баланса нефти.
Несмотря на то, что Chord Energy удалось соответствовать ожиданиям по прибыли и даже достичь некоторого умеренного повышения прогнозов по добыче нефти, аналитики BofA Securities подчеркивают уязвимость компании из-за ее высокой зависимости от цен на нефть. При уровне безубыточности свободного денежного потока в 53 доллара за баррель в 2025 году, Chord Energy более подвержена негативным факторам, чем ее конкуренты, особенно учитывая ожидаемый переход от небольшого дефицита предложения к профициту.
Акции Chord Energy упали на 37% с пикового значения в апреле, и с доходностью свободного денежного потока с учетом долга в 8% на 2025 год по ценовому прогнозу BofA, они не считаются особенно дешевыми по сравнению с конкурентами, имеющими более низкие точки безубыточности. Хотя трехлетний прогноз компании свидетельствует о уверенности в ее способности генерировать свободный денежный поток, аналитики BofA полагают, что превосходные результаты зависят от роста цен на нефть.
Потенциал четырехмильных горизонтальных скважин остается положительным катализатором для акций Chord Energy, по мнению BofA Securities. Однако, учитывая, что первые результаты по скважинам ожидаются не ранее середины 2025 года, аналитики видят ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе. Целевая цена была снижена до 138 долларов, а рейтинг акций изменен с "Покупать" на "Нейтрально", отражая эти опасения.
Глядя вперед на 2025 год, аналитики ожидают, что программа бурения Chord Energy будет ориентирована на двухмильные горизонтальные скважины, при этом только 40% будут трехмильными. Прогнозируется, что эта доля увеличится до среднего показателя в 50% в течение трехлетнего периода в 2026 и 2027 годах, что потенциально может повлиять на операционную динамику и финансовые результаты компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.