В пятницу аналитик BofA Securities Карлос Пейрелонге обновил финансовый прогноз для Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV (GAPB:MM) (NYSE: PAC), повысив целевую цену до 439,20 песо с предыдущих 403,00 песо. Фирма сохранила рейтинг "Покупать" для акций компании.
В настоящее время акции PAC торгуются по цене 183,84$, и согласно анализу InvestingPro, компания имеет впечатляющую оценку финансового здоровья "ОТЛИЧНО". Подробный анализ доступен в отчете Pro Research, который охватывает более 1 400 компаний, котирующихся в США.
Пересмотренная целевая цена сопровождается оптимистичным взглядом на будущую прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Ожидается, что Grupo Aeroportuario увидит значительный рост EBITDA на 30% в 2025 году.
Этот прогноз роста подкрепляется одобренным 26%-ным увеличением средневзвешенного тарифа в Мексике и прогнозируемым восстановлением общего трафика до 3,9%. Высокая операционная эффективность компании очевидна из впечатляющей валовой маржи в 79,58%, при этом прогнозируется рост выручки на 37% в 2024 финансовом году.
Ожидаемое увеличение трафика частично объясняется разрешением проблем с пропускной способностью авиакомпаний, которые затронули Volaris из-за отзыва двигателей Airbus. Предполагается, что эти ограничения закончатся во второй половине 2025 года. Доля Volaris в трафике Grupo Aeroportuario значительна: последняя обслуживает 43% трафика Volaris по сравнению с 26% и 12% для Oma и Asur соответственно.
В настоящее время акции Grupo Aeroportuario торгуются с прогнозируемым на 2025 год мультипликатором стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) 10,8, в то время как текущий EV/EBITDA составляет 12,82. Это в 1,4 раза выше среднего мультипликатора ее конкурентов по отрасли, Asur и Oma.
Несмотря на премию, прогнозируемый рост EBITDA компании в 2,8 раза выше, чем у ее конкурентов. С рыночной капитализацией в 9,25 млрд $ и коэффициентом P/E 21,79, анализ InvestingPro предполагает, что акции немного переоценены на текущих уровнях. Откройте для себя больше ценных идей и 8 дополнительных ProTips с подпиской на InvestingPro.
BofA Securities также положительно отозвалась об Asur, отметив ее привлекательную оценку и перспективы роста. Asur торгуется с 11%-ным дисконтом к своему четырехлетнему среднему историческому мультипликатору EV/EBITDA, с ожидаемым ростом EBITDA на 10,8% в 2025 году.
С другой стороны, Oma рассматривается менее оптимистично из-за менее привлекательного сочетания оценки и роста. Она торгуется с 2%-ной премией к своему четырехлетнему историческому среднему мультипликатору EV/EBITDA, с прогнозируемым ростом EBITDA на 10,6% за тот же период.
В других недавних новостях, Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) представила амбициозный план расширения в ходе телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года. Компания раскрыла Генеральный план развития на 2025-2029 годы стоимостью 43,2 млрд песо, направленный на улучшение 12 аэропортов. Несмотря на снижение пассажиропотока, GAP сообщила об увеличении неавиационных доходов и общей выручки. Баланс компании остается устойчивым с 15,8 млрд песо в денежных эквивалентах и соотношением чистого долга к EBITDA 1,8.
План расширения включает выделение 40% общих капитальных затрат на расширение терминальных зданий, нацеленное на увеличение площади на 54% и количества пунктов досмотра на 37%. Компания также ожидает рост трафика на 5% в 2025 году, с прогнозируемой маржой EBITDA между 50% и 55%.
Последние разработки также включают инициативы GAP по развитию новых грузовых терминалов, ориентированных на автомобильный сектор и рынки, такие как Тихуана, Пуэрто-Вальярта и Кабос. Компания ожидает увеличения выручки грузового объекта на 25% в 2024 году по сравнению с предыдущим годом.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.