В пятницу Emkay Global начала освещение акций Power Finance Corp Ltd (POWF:IN) с рекомендацией "Покупать" и установила целевую цену в 600,00 ₹.
Аналитики исследовательской фирмы подчеркнули сильную позицию компании для использования растущих потребностей в финансировании энергетического сектора Индии, который, как ожидается, увидит значительные капитальные затраты (capex) в ближайшем будущем.
Ожидается, что Power Finance Corporation, ведущее финансовое учреждение в энергетическом секторе Индии, выиграет от макроэкономических тенденций страны и усиленного внимания правительства к реформам в энергетике.
С учетом значительных капитальных затрат, запланированных в энергетическом секторе, наряду с увеличением расходов на инфраструктуру, Power Finance рассматривает возможность финансирования, которая может превысить 20 млрд ₹ к концу финансового года в марте 2027 года (FY27E). Этот сценарий предполагает ежегодный темп роста компании около 13,2% в течение следующих трех лет.
Аналитики Emkay Global также отметили, что хотя фокус компании на возобновляемых источниках энергии (RE) и диверсификация в инфраструктурном кредитовании могут оказать давление на общую доходность, доступ к долгосрочному финансированию по разумным ставкам должен помочь сохранить стабильную маржу. Ожидается, что эта стабильность будет поддерживаться неявными государственными гарантиями и ожиданием достижения пика цикла процентных ставок.
Кроме того, прогнозируется улучшение качества активов фирмы, с лучшим восстановлением от унаследованных активов и более низкими кредитными издержками, поскольку большинство кредитов обеспечены государственными гарантиями. Ожидается, что это улучшение приведет к минимальному проскальзыванию кредитов. Emkay Global прогнозирует, что активы под управлением (AUM) Power Finance будут расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) примерно 13,2% с FY24 по FY27E, достигнув почти 699 трлн ₹.
С точки зрения прибыльности, аналитики прогнозируют, что Power Finance сохранит сильные показатели рентабельности активов (RoA) и рентабельности собственного капитала (RoE), примерно 3% и 19% соответственно, в период FY25-27E. Ожидается, что эти сильные показатели эффективности будут обусловлены сочетанием факторов устойчивой кредитной среды и стратегического позиционирования компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.