В четверг Mizuho Securities подтвердила свою позитивную оценку Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER), сохранив рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 90,00 долларов. Анализ фирмы показывает, что приверженность Uber инвестициям в рост готова принести благоприятные результаты, несмотря на опасения рынка.
Выводы Mizuho предполагают, что опасения относительно роста сегмента Mobility компании Uber могут быть преувеличены. Фирма ожидает, что рост валовых заказов (GB) в 2025 финансовом году продолжится на уровне высоких десятков процентов, что медленнее, чем во второй половине 2024 года, но все еще устойчиво. Ожидается, что объем сохранится выше 20%, хотя смещение в сторону рынков и продуктов с более низкими средними ценами продаж (ASP) может сдерживать темпы роста.
Аналитики прогнозируют, что показатель EBITDA Uber будет соответствовать целям, установленным во время Дня аналитика компании, при этом свободный денежный поток (FCF) на акцию увеличится до 5 долларов. Этот рост происходит даже несмотря на то, что Uber делает упор на инвестиции в расширение, при этом ожидается, что экономия от масштаба и повышенная эффективность уравновесят любые потенциальные риски для маржи.
Оценка акций Uber считается привлекательной при 13-кратном прогнозируемом показателе EBITDA на 2026 финансовый год, что ниже, чем у конкурентов по отрасли. Этот дисконт в значительной степени объясняется сохраняющейся неопределенностью в секторе роботакси. Тем не менее, Mizuho считает, что если индустрия автономных транспортных средств (AV) со временем станет более фрагментированной, и такие компании, как Waymo, начнут лицензировать свои технологии производителям оригинального оборудования (OEM), настроение инвесторов по отношению к Uber может быстро улучшиться.
В заключение, Mizuho подтверждает рейтинг "Выше рынка" и целевую цену в 90 долларов для Uber, основываясь на оценке того, что фундаментальные показатели компании являются прочными. Однако они предупреждают, что мультипликаторы акций могут оставаться в определенном диапазоне в ближайшей перспективе из-за обсуждаемых факторов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.