В понедельник KeyBanc подтвердил рейтинг "Вес в секторе" для Qualcomm (NASDAQ: QCOM) с справедливой стоимостью 150 долларов. Это решение последовало за постановлением федерального суда США в пятницу о том, что Qualcomm не нарушила лицензионное соглашение Nuvia с ARM. По мнению аналитика, текущая торговля Qualcomm с форвардным консенсусным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 13x соответствует ее трехлетнему историческому среднему значению.
Акции закрылись 20.12.2024 на уровне 152,89 долларов. Анализ InvestingPro предполагает, что акции в настоящее время недооценены, с коэффициентом P/E 16,9x и сильными показателями финансового здоровья.
Оценка аналитика Qualcomm основана на 14-кратной прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) компании в размере 10,63 долларов на 2025 финансовый год. Компания продемонстрировала финансовую устойчивость с коэффициентом текущей ликвидности 2,4x и выплачивает дивиденды в течение 22 лет подряд, с текущей доходностью 2,2%. Несмотря на подтверждение рейтинга и справедливой стоимости, аналитик отметил, что рыночные и макроэкономические риски могут повлиять на динамику акций. В качестве потенциальных рисков также были указаны специфические для компании проблемы, такие как возможное вытеснение ее модема собственной разработкой Apple, вертикализация производителями мобильных устройств, конкуренция в сфере мобильных чипсетов и созревание рынка смартфонов.
В противовес этому, аналитик подтвердил рейтинг "Выше рынка" для ARM с целевой ценой 195 долларов, основанной на двукратном коэффициенте цена/рост прибыли (PEG) на 2026 календарный год. Акции ARM, закрывшиеся на уровне 132,15 долларов 20.12.2024, в настоящее время торгуются с коэффициентом PEG, соответствующим оценке аналитика и вдвое превышающим средний показатель более широкой группы аналогов ARM.
Аналитик подчеркнул, что хотя оценка ARM соответствует среднему показателю в индустрии электронного проектирования (EDA), существуют факторы, которые могут помешать достижению установленной целевой цены. К ним относятся неопределенность в восстановлении спроса на конечном рынке полупроводников, конкурентное давление со стороны архитектур x86 и риски исполнения, специфичные для компании.
В других недавних новостях, Qualcomm одержала победу в юридическом споре с Arm Holdings, что является значимым событием, учитывая зависимость крупных технологических компаний от архитектуры чипов Arm. Жюри подтвердило, что интеграция Qualcomm технологии из приобретения Nuvia Inc. за 1,4 миллиарда долларов в 2021 году не требует дополнительных лицензионных платежей. Между тем, Mizuho Securities сохранила рейтинг "Лучше рынка" для Qualcomm, снизив целевую цену до 215 долларов, подчеркнув импульс компании в дополненной реальности и ожидаемый попутный ветер на рынке ПК до 2026 года.
В других событиях, начался судебный процесс высокого уровня между Arm Ltd и Qualcomm, сосредоточенный на использовании Qualcomm интеллектуальной собственности Arm и приобретении Qualcomm компании Nuvia. Руководство Qualcomm также готовится к изменениям: главный технологический директор д-р Джеймс Х. Томпсон уходит на пенсию, а д-р Баазиз Ашур назначен новым CTO.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.