В четверг RBC Capital Markets скорректировала свою позицию по нескольким акциям в секторе аэрокосмической и оборонной промышленности (A&D). Фирма повысила рейтинг Hexcel Corporation (NYSE:HXL) и Raytheon Technologies Corp (NYSE:RTX) до "Выше рынка" с "На уровне рынка", ссылаясь на благоприятное сочетание аэрокосмической выручки и положительную динамику рынка. В то же время, рейтинги General Dynamics Corp (NYSE:GD) и Vectrus Inc (NYSE:VVX) были понижены до "На уровне рынка" с "Выше рынка" из-за опасений по поводу сроков поставок и прогнозов по стабильной марже.
Повышение рейтингов HXL и RTX отражает уверенность RBC Capital в их рыночном позиционировании и финансовых перспективах. HXL, с его экспозицией на оригинальное оборудование (OE) для малых и средних аэрокосмических компаний и скорректированными ожиданиями на 2025-2026 годы, в сочетании с привлекательной оценкой, рассматривается как хорошо позиционированная компания для опережающего роста. RTX была отмечена за свой надежный оборонный портфель и благоприятное сочетание аэрокосмического OE и услуг послепродажного обслуживания (AM), а также за продолжающееся снижение рисков, связанных с двигателями Geared Turbofan (GTF).
С другой стороны, понижение рейтингов GD и VVX было основано на нескольких факторах. На понижение рейтинга GD повлияли сроки поставок самолетов Gulfstream и предполагаемые риски в оборонном портфеле компании. VVX столкнулась с понижением рейтинга из-за своей экспозиции на сервисные услуги и международную оборону, а также прогноза стабильной маржи.
В аналитической записке фирмы "Прогноз аэрокосмической и оборонной промышленности на 2025 год" подчеркивается сила рынков A&D до 2025 года, но рекомендуется осторожный подход к настроениям инвесторов. Избрание Трампа и создание DOGE были упомянуты как негативные факторы для настроений в оборонном секторе.
Кроме того, в записке отмечается неожиданный переход инвесторов от акций компаний послепродажного обслуживания, таких как Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC (NASDAQ:FTAI), Loral Space & Communications Inc. (NASDAQ:LORL) и Sarossa Capital Ltd (LON:SARO), к акциям аэрокосмических OE-компаний.
RBC Capital Markets признала сильные фундаментальные показатели акций компаний послепродажного обслуживания и предположила, что недавние распродажи могли быть чрезмерными. Теперь дебаты сосредоточены на том, может ли потенциальный рост оправдать статус этих акций как "тихой гавани".
Хотите получить более глубокое понимание аэрокосмических акций? Подписчики InvestingPro имеют доступ к комплексным исследовательским отчетам по более чем 1 400 американским акциям, включая подробные оценки финансового состояния и оценки справедливой стоимости.
Предпочтение фирмы отдается компаниям с диверсифицированной структурой аэрокосмической выручки, таким как Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), RTX и Safran SA (EPA:SAF), которые, как ожидается, выиграют от увеличения темпов производства и хорошо подготовлены к решению проблем с исполнением OE-заказов. В записке также упоминается Boeing Co (NYSE:BA) и его способность использовать запасы для увеличения темпов поставок, но предупреждается, что текущие ожидания оставляют мало места для ошибок.
В других недавних новостях, авиационное подразделение Fortress Transportation, FTAI Aviation, добилось значительных успехов. В третьем квартале 2024 года компания сообщила о значительном росте: скорректированная EBITDA достигла 232 млн долларов, что на 50% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Сегмент лизинга и аэрокосмической продукции внесли 136,4 млн долларов и 101,8 млн долларов в EBITDA соответственно.
FTAI Aviation также недавно продала свои последние два морских энергетических судна, Pioneer и Pride, примерно за 143 млн долларов, что соответствует ее обязательству сосредоточиться на бизнесе послепродажного обслуживания авиации. Этот стратегический шаг был положительно оценен аналитическими фирмами BTIG, Deutsche Bank и Stifel, которые сохранили рейтинг "Покупать" для Fortress Transportation.
В партнерстве с Chromalloy, FTAI получила одобрение Федерального управления гражданской авиации США (FAA) на ключной компонент двигателя. Это одобрение потенциально может удвоить EBITDA FTAI на модуль двигателя и снизить затраты на посещение мастерской для обслуживания двигателей.
Кроме того, подразделение аэрокосмической продукции Fortress Transportation испытало существенный рост в третьем квартале, привлекая 19 новых клиентов. Этот рост клиентской базы в сочетании с началом продаж двигателей, связанных с портфелем двигателей V2500 в начале 2024 года, позиционирует FTAI для дальнейшего успеха.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.