В четверг Citi выпустил новый рейтинг для акций Youdao (NYSE:DAO), изменив свою позицию с "Покупать" на "Нейтрально", при этом повысив целевую цену до 8,10 долларов с предыдущих 7,00 долларов.
Корректировка последовала за значительным ралли цены акций Youdao, при этом данные InvestingPro показывают рост на 100% за последние шесть месяцев и доходность с начала года на уровне 84,77%. Успех компании обусловлен ростом рекламы, особенно в новых вертикалях, устойчивым ростом доходов от аукционов в реальном времени (RTA) и применением технологий искусственного интеллекта.
Компания также продемонстрировала улучшение прибыли в третьем квартале 2024 года, достигнув высокой валовой маржи в 49,36% и оптимизации операционных расходов. Согласно данным InvestingPro, Youdao поддерживает умеренный уровень долга, обеспечивая при этом рост выручки на 7,53% за последние двенадцать месяцев. Эти факторы рассматриваются финансовой фирмой как положительные.
Кроме того, был отмечен потенциал для продолжения здорового роста в сегменте умных устройств, стимулируемого выпуском новых продуктов.
Несмотря на эти достижения, Citi ожидает, что динамика в сфере образовательных услуг может быть сдержанной из-за более консервативных маркетинговых расходов. Следовательно, Citi скорректировал свои оценки выручки на 2024, 2025 и 2026 годы, чтобы отразить сильные показатели в рекламе, но более медленный рост в образовательных услугах. Целевая цена была повышена до 8,10 долларов, переходя к оценкам 2025 года.
Citi высоко оценил прогресс Youdao в рекламном бизнесе и улучшение маржинальности. Однако фирма предполагает, что недавние сильные показатели акций могут означать, что позитивные факторы уже отражены в текущей оценке, что привело к понижению рейтинга до "Нейтрально".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.