В четверг Bernstein подтвердила рейтинг "Market Perform" для Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), сохранив целевую цену акций компании на уровне $52,00. Производитель обуви, в настоящее время торгующийся по цене $57,16 с рыночной капитализацией $10,74 млрд, сообщил о результатах четвертого квартала, превзошедших рыночные ожидания: выручка превысила прогнозы на 4%, а скорректированная маржа EBITDA оказалась на 113 базисных пунктов выше ожидаемой. Согласно анализу InvestingPro, акции компании торгуются выше их справедливой стоимости.
Валовая маржа Birkenstock испытала давление из-за реклассификации затрат. Однако без учета этой реклассификации валовая маржа составила бы 63,5%, что на 270 базисных пунктов выше консенсус-прогнозов. Данные InvestingPro показывают, что компания поддерживает впечатляющую валовую маржу на уровне 58,77% и обладает сильным финансовым здоровьем, о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности 2,6.
Аналитик отметил, что негативное влияние на валовую маржу от расширения производственных мощностей компании, как ожидается, уменьшится по мере роста коэффициента использования. Прогнозируется, что к третьему кварталу 2026 года влияние на валовую маржу будет незначительным.
Сегмент бизнес-для-бизнеса (B2B) компании показал исключительно хорошие результаты, демонстрируя более устойчивый рост по сравнению с каналом прямых продаж потребителям (DTC). Этот рост был в основном обусловлен рынком США, где молодые потребители все чаще возвращаются в физические магазины. Примечательно, что операции Birkenstock в сфере DTC в США в значительной степени основаны на онлайн-продажах, составляющих 95% продаж DTC.
Комментарий аналитика подчеркнул сильные показатели компании, несмотря на проблемы с валовой маржой. С ожидаемым улучшением коэффициента использования мощностей Birkenstock находится на пути к компенсации текущего давления на маржу в течение следующих нескольких лет. Подтверждение рейтинга "Market Perform" и целевой цены $52,00 отражает мнение аналитика о стабильном прогрессе компании и потенциале будущего роста.
В других недавних новостях Birkenstock Holding plc стала объектом нескольких повышений рейтингов аналитиков. Baird выразил оптимизм в отношении компании, повысив целевую цену до $72 и сохранив рейтинг "Outperform". Это следует за сильными показателями продаж и EBITDA Birkenstock, которые превзошли ожидания.
Аналогично, Stifel и BTIG повысили целевую цену для Birkenstock до $70, ссылаясь на сильный рост и позитивный прогноз на будущее. Кроме того, Williams Trading повысил целевую цену для Birkenstock до $73, отметив устойчивый спрос компании в различных товарных категориях и географических регионах.
Эти недавние события произошли после того, как Birkenstock сообщил о впечатляющих финансовых результатах, включая более сильную, чем ожидалось, выручку в четвертом квартале. Компания продемонстрировала устойчивый рост с увеличением выручки за последние двенадцать месяцев, сохраняя при этом впечатляющую валовую прибыль. Аналитики из Baird, Stifel, BTIG и Williams Trading ожидают продолжения этой тенденции роста, подкрепленной эффективными стратегиями исполнения компании и положительным влиянием валютных курсов.
Бизнес-стратегия Birkenstock была высоко оценена за свою эффективность, а прогноз компании на 2025 финансовый год был признан консервативным в свете текущих показателей эффективности. Сила бизнеса Birkenstock была дополнительно подчеркнута ростом количества проданных пар обуви и увеличением средней цены продажи. Эти ожидания способствуют мнению, что акции Birkenstock представляют собой привлекательное предложение для инвесторов по мере того, как компания входит в 2025 год.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.