В четверг Mizuho сохранила рейтинг "Лучше рынка" для акций Micron Technology (NASDAQ:MU), но снизила целевую цену с 135 до 115 долларов. Согласно данным InvestingPro, Micron, ведущий игрок в полупроводниковой отрасли с рыночной капитализацией в 116,5 млрд долларов, в настоящее время торгуется вблизи своей справедливой стоимости.
Это корректировка последовала за отчетом Micron о результатах за ноябрьский квартал, которые соответствовали ожиданиям: выручка составила 8,71 млрд долларов, а прибыль на акцию (EPS) - 1,79 доллара.
Однако прогноз компании на февральский квартал указал на более слабую, чем ожидалось, выручку в размере 7,9 млрд долларов, что не дотягивает до консенсус-прогноза в 8,97 млрд долларов, на фоне продолжающейся слабости на рынках ПК и мобильных телефонов.
Несмотря на краткосрочные трудности, анализ InvestingPro показывает сильный рост выручки на 61,6% за последние двенадцать месяцев, при этом аналитики ожидают продолжения роста продаж в этом году. Получите доступ к 12 дополнительным эксклюзивным советам InvestingPro и комплексному анализу через отчет Pro Research.
Mizuho выделила несколько ключевых моментов из отчета Micron, включая рост цен на DRAM на высокий однозначный процент в квартальном исчислении и снижение цен на NAND на низкий однозначный процент.
Фирма также отметила прогнозируемые капитальные затраты Micron на 2025 финансовый год, оцениваемые примерно в 14 млрд долларов, которые будут в основном направлены на проекты High Bandwidth Memory (HBM) и новые проекты, при этом ожидается, что NAND составит около 20-25% от общего объема.
Кроме того, ожидается, что общий адресный рынок (TAM) для HBM удвоится до 30 млрд долларов к 2025 календарному году, при этом Micron рассчитывает на долю рынка в 20-25%, что означает многомиллиардную выручку от HBM в 2025 финансовом году.
В перспективе Mizuho ожидает, что Micron добьется значительного увеличения доли рынка HBM, которая вырастет до 20-25% в 2025 календарном году с примерно 5-7% в настоящее время. Аналитическая фирма также отметила, что HBM распродан на 2025 финансовый год.
Компания сохраняет здоровое финансовое положение с текущим коэффициентом 2,64 и работает с умеренным соотношением долга к собственному капиталу 0,31, согласно данным InvestingPro, что свидетельствует о сильной способности финансировать свои планы расширения.
Эти факторы способствуют сохранению позитивного прогноза Mizuho по Micron, несмотря на снижение целевой цены до 115 долларов, что примерно в 1,9 раза превышает прогнозируемое соотношение цены к балансовой стоимости на 2026 финансовый год, что соответствует предыдущему множителю 2,0.
Отчет Micron также включал ожидания роста спроса на DRAM и NAND в битах на средний двузначный процент в годовом исчислении на 2025 год. Кроме того, запасы памяти для центров обработки данных остаются на здоровом уровне, в то время как производители оригинального оборудования (OEM) для ПК и смартфонов испытывают заметную коррекцию в февральском квартале.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.