В среду CFRA понизила рейтинг акций SAP AG (NYSE: SAP) с "Покупать" до "Держать", сохранив целевую цену на уровне 259,00 долларов. Основной причиной понижения рейтинга фирма назвала опасения по поводу оценки, отметив, что форвардный коэффициент цена/прибыль (P/E) SAP в настоящее время находится около исторических максимумов - примерно 40 на ближайшие 12 месяцев, что значительно выше среднего показателя среди аналогичных компаний в сфере программного обеспечения.
Аналитик сохранил 12-месячную целевую цену на основе P/E 35,1 к прогнозу прибыли на акцию (EPS) на 2026 год, что выше средних исторических форвардных показателей за пять и десять лет - 24,1 и 22 соответственно.
Эта цель отражает ожидаемый рост от достижений SAP в области ИИ и облачных технологий. Прогнозы EPS на 2024 и 2025 годы остаются неизменными - €4,66 и €6,15 соответственно. Однако прогноз EPS на 2026 год был немного повышен до €7,18 с €7,03.
Несмотря на понижение рейтинга, аналитик ожидает улучшения фундаментальных показателей SAP в период с 2025 по 2027 год. Предполагается, что это улучшение будет связано с лучшей видимостью и устойчивым ростом облачных инициатив SAP на уровне 20% с лишним процентов. Ожидается, что эти облачные сервисы составят большую часть выручки и ускорят рост доходов в 2025 году.
В отчете также подчеркивается потенциал расширения партнерских отношений и увеличения стратегических инвестиций как ключевых факторов монетизации ИИ. Аналитик указал на инновации SAP с Joule, ее цифровым помощником, и повышенное внимание к ИИ-агентам как на факторы, которые могут способствовать росту компании в ближайшие годы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.