В среду финансовая компания Baird скорректировала свой прогноз по First Solar (NASDAQ:FSLR), снизив целевую цену с 307 до 267 долларов. Фирма продолжает рекомендовать рейтинг "Лучше рынка" для компании, работающей в сфере солнечной энергетики. Пересмотр отражает опасения по поводу возможных законодательных изменений, которые могут повлиять на сектор возобновляемой энергетики.
Корректировка целевой цены была сделана с учетом возможности преждевременного истечения срока действия налоговых кредитов 45X, что может сигнализировать о повышенном риске в случае отмены или изменения Закона о снижении инфляции (IRA). Несмотря на эту корректировку, позиция Baird в отношении First Solar остается оптимистичной. Фирма подчеркнула, что любое повышение тарифов, вероятно, будет выгодно для First Solar, потенциально укрепляя ценовые позиции компании благодаря ее модулям отечественного производства.
Новая целевая цена Baird в 267 долларов основана на подходе к оценке по методу суммы частей (SOTP). Оценка включает примерно 210 долларов, исходя из предполагаемого 12-кратного показателя прибыли на акцию (EPS) при полной производственной мощности, а также базовых средних отпускных цен (ASP) и стоимости на ватт. Кроме того, около 57 долларов оценки приходится на налоговые кредиты, полученные в результате анализа дисконтированных денежных потоков (DCF).
Анализ фирмы сравнивает First Solar с ее конкурентами, которые торгуются с медианным показателем примерно в 10 раз превышающим прогнозируемые оценки прибыли на 2025 год. Оценка Baird отражает веру в способность First Solar ориентироваться в меняющемся законодательном ландшафте и сохранять сильные позиции на рынке солнечной энергетики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.