В среду Mizuho скорректировала свой прогноз по Olin (NYSE: OLN), компании по производству химической продукции, снизив целевую цену до 38,00$ с предыдущих 45,00$. Фирма решила сохранить нейтральный рейтинг по акциям. Согласно анализу InvestingPro, акции выглядят недооцененными на текущих уровнях, а технические индикаторы указывают на перепроданность.
Корректировка последовала за недавними объявлениями Olin в День инвестора, где компания поставила цель достичь среднециклической прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в размере 2 млрд $ в течение следующих пяти лет, что значительно выше примерно 855 млн $, ожидаемых на 2024 год.
Прогноз Olin по EBITDA на четвертый квартал 2024 года составляет около 170 млн $, что находится на нижней границе ранее заявленного диапазона в 170-200 млн $. Компания выразила уверенность в том, что прибыль химического сегмента в настоящее время находится на циклическом минимуме, а Winchester, сегмент боеприпасов, близок к завершению распродажи складских запасов.
Данные InvestingPro показывают, что компания поддерживает здоровую доходность свободного денежного потока на уровне 14% и последовательно выплачивает дивиденды в течение 51 года подряд. Olin сообщила о более чем 250 млн $ улучшений от мер самопомощи и экономии затрат, включая завершенные улучшения контрактов с Dow, своим крупнейшим клиентом.
Несмотря на эти улучшения, Mizuho пересмотрела свои прогнозы по прибыли Olin в сторону понижения, ссылаясь на продолжающиеся сложные рыночные условия. Новая целевая цена также отражает более низкие рыночные мультипликаторы, на что указывает индекс материалов, и ожидаемое снижение прибыли.
В настоящее время акции торгуются вблизи 52-недельного минимума в 34,84$, при этом InvestingPro выявил несколько дополнительных катализаторов роста среди своих 10+ инвестиционных советов для компании. Аналитик фирмы отметил, что хотя существует потенциал для роста, если рынок выйдет за пределы среднего цикла раньше, чем ожидалось, существует также риск снижения, если средний цикл задержится. Целевая цена не учитывает несколько вариантов роста, которые компания может реализовать.
Среди других недавних новостей, Olin Corporation увеличила свою программу обратного выкупа акций до 2 млрд $, о чем было объявлено в ходе дня инвесторов 2024 года. Новая программа, известная как "Программа обратного выкупа акций 2024 года", позволяет периодически выкупать обыкновенные акции компании. Важно отметить, что эта программа не устанавливает обязательного требования по выкупу акций компании.
В других событиях, в Olin Corporation произошли изменения в руководстве: Дана О'Брайен, старший вице-президент и главный юрисконсульт, объявила о своем уходе на пенсию, а Анджела М. Кастл должна сменить ее на этом посту. Компания также столкнулась с более слабыми, чем ожидалось, показателями прибыли во второй половине 2024 года, в основном из-за сбоев, связанных с ураганами.
Несмотря на эти трудности, химический сегмент Olin превзошел ожидания благодаря росту цен на каустическую соду. Аналитики таких фирм, как Piper Sandler, RBC Capital и KeyBanc Capital Markets, пересмотрели свои целевые цены для Olin, объясняя корректировки более низким прогнозом прибыли на 2025 год.
Наконец, компания может столкнуться с дополнительной конкуренцией, поскольку The Chemours Company объявила о планах строительства производственного объекта по производству хлор-щелочи.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.