Во вторник Morgan Stanley начал освещение компании Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) с оптимистичной позиции, присвоив акциям рейтинг "выше рынка" и установив целевую цену в 42,00 доллара. Фирма рассматривает Hims & Hers как привлекательную инвестиционную возможность, подчеркивая впечатляющий прогноз совокупного среднегодового темпа роста (CAGR) выручки на уровне 30% с 2024 по 2026 год. Этот прогноз основан на значительном ежегодном темпе роста компании в 80% за последние три года.
Morgan Stanley отмечает устойчивые показатели компании в сферах цифрового здравоохранения и прямых продаж потребителям (DTC). Прогнозы фирмы по выручке и EBITDA Hims & Hers на 2025 год на 5% и 9% соответственно выше консенсус-прогноза Уолл-стрит. Масштабируемая технологическая платформа компании имеет валовую маржу в 80%, а в руководство входят руководители и члены совета директоров с обширным опытом работы в таких известных компаниях, как Uber, Netflix, DoorDash и Tinder.
Экспертиза компании дополнительно усилена ветеранами индустрии здравоохранения, включая бывшего заместителя комиссара FDA и руководителей ведущих фармацевтических компаний, таких как Novo Nordisk, Pfizer и Teva. Кроме того, старший советник из Cleveland Clinic вносит свой вклад в глубину знаний компании. Morgan Stanley указывает на значительное увеличение числа подписчиков на 175% в годовом исчислении в третьем квартале 2024 года, что превышает 44% рост бизнеса в целом.
Целевая цена в 42 доллара основана на мультипликаторе стоимости предприятия к выручке (EV/S) в 3,5 раза к календарному 2026 году, что соответствует текущему мультипликатору на следующие двенадцать месяцев. С учетом роста, мультипликатор EV/S/G в 0,12 раза рассматривается как привлекательный по сравнению с сектором DTC интернета/цифрового здравоохранения (0,36 раза) и сектором малого и среднего программного обеспечения (0,42 раза). Целевая цена также отражает мультипликатор стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) в 24 раза.
Несмотря на потенциальную волатильность акций Hims & Hers, Morgan Stanley предполагает, что инвестиционный кейс имеет благоприятное соотношение риска и доходности, с существенным потенциалом роста в оптимистичном сценарии по сравнению с пессимистичным, что указывает на почти 2,5 к 1 перевес в пользу потенциальной прибыли.
В других недавних новостях Hims & Hers Health наблюдались значительные события. Компания сообщила о 77% росте продаж в третьем квартале в годовом исчислении, превысив 400 млн долларов, с скорректированной EBITDA более 50 млн долларов. Компания также прогнозирует выручку за четвертый квартал 2024 года в диапазоне от 465 млн до 470 млн долларов, что означает рост на 89-91% в годовом исчислении, а выручка за весь год ожидается в диапазоне от 1,46 млрд до 1,465 млрд долларов.
Кроме того, Hims & Hers Health объявила о партнерстве с Eli Lilly для упрощения доступа к одобренному FDA препарату от ожирения Zepbound. Сотрудничество включает интеграцию с LillyDirect, каналом самостоятельной оплаты аптечных услуг.
Компания также расширила свой совет директоров, назначив Деб Аутор новым независимым директором. Аналитики отметили эти события: TD Cowen подтвердил рейтинг "покупать" для Hims & Hers Health, в то время как BofA Securities понизил рейтинг с "покупать" до "ниже рынка". Piper Sandler и Needham повысили целевые цены, сохранив рейтинги "нейтральный" и "покупать" соответственно.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.