В понедельник EQT Corp. (NYSE:EQT) получила повышенный рейтинг акций от Mizuho, изменившись с "Нейтрально" на "Выше рынка", сопровождаемый повышением целевой цены до 57,00 долларов с предыдущих 48,00 долларов. Повышение отражает позицию компании как второго по величине производителя газа в США и ключевого бенефициара благоприятных фундаментальных показателей рынка природного газа.
С текущей рыночной капитализацией в 27,2 млрд долларов и торгуясь вблизи своего 52-недельного максимума в 48,02 доллара, EQT продемонстрировала сильный импульс, обеспечив доходность в 20% с начала года. Согласно данным Pro Research, семь аналитиков недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период.
Предыдущая "нейтральная" позиция Mizuho была обусловлена увеличением долговой нагрузки EQT после сделки с ETRN, с соотношением чистого долга к EBITDA за последние двенадцать месяцев третьего квартала примерно 2,0x по сравнению со средним показателем по отрасли около 1,3x. Недавние финансовые шаги компании, включая совместное предприятие на 3,5 млрд долларов с Blackstone для регулируемых активов среднего звена и продажу активов NEPA за 1,25 млрд долларов, превзошли их целевые показатели по продаже активов, установленные для снижения долговой нагрузки баланса.
Анализ Pro Research показывает, что EBITDA компании за последние двенадцать месяцев составляет 2,6 млрд долларов, при этом текущие показатели финансового здоровья указывают на некоторые опасения относительно краткосрочной ликвидности. Для комплексного анализа финансового положения EQT и более 30 ключевых показателей подписчики могут получить доступ к подробному отчету Pro Research.
EQT по-прежнему стремится генерировать дополнительные 2-3 млрд долларов свободного денежного потока в 2025 году для достижения целевого показателя общего долга в 7,5 млрд долларов к концу этого года. С примерно 60% добычи природного газа в 2025 году, захеджированной по минимальной цене около 3,25 доллара за миллион британских тепловых единиц (mmbtu), финансовые цели компании кажутся достижимыми, если только цены Henry Hub не будут в среднем ниже 2,75 доллара/mmbtu.
Ожидается, что интеграция ETRN позволит EQT реализовать операционные улучшения, такие как компрессия, которые были обозначены при объявлении сделки в марте. Предполагается, что эти усовершенствования снизят точки безубыточности денежного потока, обеспечивая буфер для долгосрочной генерации денежных средств и позволяя акционерам получать выгоду от потенциального роста цен на природный газ в США.
Хотя EQT поддерживает дивидендную доходность на уровне 1,38% и повышала дивиденды в течение трех лет подряд, Pro Research указывает, что акции в настоящее время торгуются выше своей справедливой стоимости, с относительно высоким коэффициентом P/E 67x.
EQT также расширяет свое присутствие на рынке, особенно на энергетическом рынке Юго-Востока, за счет расширения трубопровода MVP. С завершением основных шагов по снижению долговой нагрузки баланса компания теперь готова сосредоточиться на улучшении своего маркетингового портфеля, который может включать СПГ, дата-центры с ИИ и увеличение присутствия за пределами бассейна.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.