В понедельник Morgan Stanley пересмотрел целевую цену акций MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), глобального поставщика инструментов, систем и решений для управления процессами, снизив ее до 150 долларов с предыдущей цели в 155 долларов. Фирма сохраняет рейтинг "Выше рынка" для акций. Согласно данным InvestingPro, целевые цены аналитиков для MKSI варьируются от 119 до 160 долларов, причем 8 аналитиков недавно пересмотрели свои ожидания по прибыли в сторону повышения на предстоящий период.
Корректировка происходит на фоне ожидаемых трудностей в полупроводниковой отрасли. Аналитик Morgan Stanley сослался на недавний отчет от 5 декабря 2024 года, в котором описываются проблемы в секторе оборудования для производства полупроводников на 2025 год, который, как ожидается, станет переходным годом.
Считается, что подверженность MKS Instruments производству памяти NAND является ключевым фактором, который будет определять показатели компании, несмотря на прогнозируемую стагнацию роста полупроводников в 2025 году и умеренный рост в 2026 году. Прогнозируется, что рост полупроводникового сегмента компании составит 0% в 2025 году и 15% в 2026 году, по сравнению с более широкими ожиданиями отрасли - снижение на 6% и рост на 6% соответственно в расходах на оборудование для производства пластин (WFE).
Финансовые оценки для MKS Instruments были пересмотрены: прогнозы выручки на 2025 год снижены с примерно 3,976 млрд долларов до 3,75 млрд долларов, хотя ожидается, что валовая маржа останется стабильной на уровне 47,3%. Оценки прибыли на акцию (EPS) на 2025 год также были снижены с 7,76 до 7,20 долларов.
На 2026 год прогнозируется, что выручка достигнет 4,15 млрд долларов с небольшим увеличением валовой маржи до 47,4%, а EPS вырастет до 8,80 долларов, поскольку ожидается, что компания выиграет от снижения долговой нагрузки.
Анализ InvestingPro показывает, что компания поддерживает высокую ликвидность с текущим коэффициентом 3,42, при этом генерируя 432 млн долларов левереджированного свободного денежного потока за последние двенадцать месяцев. Получите доступ к более чем 30 ключевым финансовым показателям и дополнительным данным с помощью комплексного исследовательского отчета InvestingPro.
Мультипликатор оценки для MKS Instruments был снижен с 20 до 17 раз прибыли, что отражает небольшую скидку по сравнению с диапазоном 18-21 раз, обычно присваиваемым производителям оригинального оборудования (OEM) для производства полупроводников (SPE). Эта корректировка соответствует скидке, которую MKS Instruments наблюдает с момента приобретения Atotech в 2021 году. Аналитик не предвидит ближайшего сокращения скидки в оценке компании, объясняя это ее долговой нагрузкой.
Несмотря на эти корректировки, MKS Instruments продемонстрировала устойчивость за последние три месяца, превзойдя своих конкурентов среди OEM SPE с ростом цены акций на 1% по сравнению со снижением на 1-13% среди других OEM.
Этот результат приписывается сильному превышению прогнозов по прибыли в сентябрьском квартале. Ожидается, что компания продолжит эту тенденцию, подкрепленную уникальными факторами роста в NAND и передовой упаковке, а также потенциалом для опережающего роста EPS благодаря снижению долговой нагрузки.
С рыночной капитализацией в 7,57 млрд долларов и доходностью с начала года 10,2%, MKSI выплачивает дивиденды на протяжении 14 лет подряд, демонстрируя стабильную доходность для акционеров. Подписчики InvestingPro могут получить доступ к детальному анализу финансового здоровья MKSI, перспектив роста и показателей оценки через наш комплексный отчет Pro Research, доступный исключительно на платформе.
В других недавних новостях, MKS Instruments демонстрирует стабильный рост и стратегический фокус, о чем свидетельствуют ее результаты за третий квартал. MKS Instruments сообщила о последовательном увеличении выручки в третьем квартале на 1%, достигнув 896 млн долларов, и операционной прибыли в 195 млн долларов. Компания также смогла сократить свой долг на 426 млн долларов с начала года. Кроме того, выручка от полупроводникового сегмента выросла на 3% до 378 млн долларов.
MKS Instruments также приняла новый устав и инициировала процесс деклассификации своего совета директоров. Компания ожидает, что этот процесс завершится к ежегодному собранию акционеров 2028 года. Этот шаг соответствует универсальным правилам голосования по доверенности, принятым Комиссией по ценным бумагам и биржам, направленным на более прозрачный и справедливый процесс голосования акционеров.
Аналитики JPMorgan и Goldman Sachs недавно обновили свою позицию по MKS Instruments. JPMorgan начал освещение MKS Instruments с рейтингом "Выше рынка" и целевой ценой 145,00 долларов, подчеркивая роль компании в предоставлении критически важных подсистем для лидеров отрасли.
С другой стороны, Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг для MKS Instruments и повысил целевую цену акций, отражая более оптимистичный прогноз для компании, особенно в ее сегментах полупроводников и электроники и упаковки.
Наконец, MKS Instruments объявила о строительстве нового полупроводникового завода в Малайзии, стремясь диверсифицировать производственные риски. Компания также сообщила об увеличении заказов на оборудование для печатных плат, связанное со смартфонами и приложениями ИИ. На будущее MKS Instruments прогнозирует выручку в четвертом квартале между 910 и 950 млн долларов, при этом ожидается, что выручка от полупроводникового сегмента составит 380 млн долларов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.