В понедельник Deutsche Bank скорректировал свою позицию по KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), ключевому игроку в секторе полупроводникового оборудования. Аналитик Мелисса Уэзерс снизила целевую цену акций KLA до 725 долларов с предыдущих 750 долларов, сохранив рейтинг "Покупать" для акций. Для сравнения, Applied Materials (NASDAQ:AMAT), еще один крупный игрок в этой сфере с рыночной капитализацией 137,8 млрд долларов, сохраняет сильные фундаментальные показатели с коэффициентом P/E 19,67 и общей оценкой финансового здоровья "ХОРОШО" согласно InvestingPro.
Пересмотр отражает более осторожный прогноз для рынка оборудования для производства пластин (WFE), поскольку аналитик ожидает "нестабильную" среду, которая продлится до 2025 года. Прогноз на календарный 2025 год (CY25E) для WFE был скорректирован до нулевого роста по сравнению с предыдущим годом, в отличие от ранее прогнозируемого 5% увеличения.
Уэзерс предоставила анализ проблем, с которыми сталкивается отрасль, отметив как положительные, так и отрицательные факторы, влияющие на сектор. Аналитик подчеркнула широкий диапазон потенциальных результатов для WFE на CY26E, оценивая его в пределах от 94 млрд до 117 млрд долларов, что подчеркивает важность избирательности в инвестициях в секторе полупроводникового оборудования.
В ответ на меняющиеся рыночные условия Deutsche Bank пересмотрел свои прогнозы для конкретных компаний, теперь они примерно на 2-5% ниже консенсус-оценок на рынке. Методологии оценки также были скорректированы и теперь основываются на прибыли на акцию (EPS) за CY26E, а не на EPS за CY25E, как использовалось ранее.
Несмотря на пересмотр в сторону понижения, Deutsche Bank продолжает отдавать предпочтение KLA Corporation как защитному выбору в секторе полупроводникового оборудования США. Фирма сохраняет рейтинг "Покупать" для KLA из-за предполагаемой устойчивости компании на сложном рынке. В противовес этому, Deutsche Bank сохраняет рейтинги "Держать" для Applied Materials (AMAT) и Lam Research (LRCX) до появления большей ясности относительно сроков и масштабов более широкого циклического восстановления в отрасли.
Согласно InvestingPro, консенсус аналитиков по AMAT остается положительным, с целевыми ценами от 155 до 250 долларов, что предполагает потенциал роста. Для более глубокого анализа сектора полупроводникового оборудования и доступа к комплексным отчетам Pro Research, охватывающим более 1 400 акций США, рекомендуем ознакомиться с продвинутыми аналитическими инструментами InvestingPro.
В других недавних новостях, Applied Materials, гигант в области полупроводникового оборудования, стал объектом множества пересмотров аналитиков. Morgan Stanley понизил рейтинг акций компании с "Равновесного" до "Ниже рынка" из-за опасений относительно ближайшей операционной среды на ключевых конечных рынках.
TD Cowen, Wolfe Research и Needham также скорректировали свои целевые цены для Applied Materials: TD Cowen снизил целевую цену до 230 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", в то время как Wolfe Research и Needham пересмотрели свои цели до 230 и 225 долларов соответственно.
Несмотря на эти корректировки, Applied Materials сообщила о сильных финансовых показателях с годовым доходом в 27,2 млрд долларов и ростом прибыли на акцию по non-GAAP на 7,5% до 8,65 долларов. На первый квартал 2025 года компания прогнозирует выручку в 7,15 млрд долларов и прибыль на акцию по non-GAAP в 2,29 доллара.
Кроме того, несмотря на новые правила экспорта полупроводниковых технологий, Applied Materials сохраняет свой бизнес-прогноз на первый квартал 2025 финансового года. Это мнение поддерживают 14 аналитиков, которые недавно пересмотрели свои ожидания по прибыли в сторону повышения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.