В пятницу Morgan Stanley подтвердил рейтинг "выше рынка" для Costco Wholesale (NASDAQ:COST) и повысил целевую цену до 1 150 долларов с прежних 950 долларов. Новая целевая цена основана на примерно 56-кратной прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) за календарный 2026 год в размере 20,84 доллара, по сравнению с прежней оценкой в 47 раз прогнозируемой EPS в 20,35 доллара. В настоящее время акции Costco торгуются с коэффициентом P/E 59,65 и близки к 52-недельному максимуму в 1 007,80 долларов, продемонстрировав впечатляющую рыночную динамику с доходностью 50,61% с начала года.
Корректировка отражает уверенность Morgan Stanley в ускорении роста прибыли Costco, поскольку рынок отдает предпочтение компаниям с высокой прозрачностью и способностью процветать в условиях отраслевых вызовов. Аналитики фирмы считают, что коэффициент цена/прибыль (P/E) Costco на уровне 56 оправдан стабильными показателями компании и потенциалом роста прибыли.
Согласно данным InvestingPro, Costco имеет "ОТЛИЧНУЮ" оценку финансового здоровья и показал устойчивый рост выручки на 5,02% за последние двенадцать месяцев. Для более глубокого анализа показателей оценки и роста Costco инвесторы могут ознакомиться с подробным отчетом Pro Research, доступным исключительно на InvestingPro.
Устойчивая история стабильности Costco и ожидаемый рост прибыли в среднесрочной перспективе привели к тому, что Morgan Stanley поддерживает целевой мультипликатор, который в 2,3 раза превышает P/E индекса S&P 500, что находится на верхней границе исторического диапазона Costco. Это рассматривается как соответствующее, учитывая установленную историю устойчивости компании.
Прогнозы фирмы для Costco включают общий рост сопоставимых продаж примерно на 5,8% в 2025 финансовом году, с расширением маржи прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) примерно на 16 базисных пунктов, обусловленным улучшением валовой маржи. Ожидается, что это приведет к росту EBIT примерно на 13% и росту EPS примерно на 14%.
Заглядывая дальше в 2026 финансовый год, Morgan Stanley прогнозирует увеличение общих сопоставимых продаж примерно на 6,4%, расширение маржи EBIT примерно на 8 базисных пунктов и рост EBIT и EPS примерно на 11% и 10% соответственно. На 2027 финансовый год фирма ожидает продолжения этой положительной тенденции с ростом общих сопоставимых продаж примерно на 6,6%, небольшим расширением маржи EBIT и 10%-ным ростом как EBIT, так и EPS.
Данные InvestingPro показывают, что сильная рыночная позиция Costco подкрепляется рыночной капитализацией в 440,72 млрд долларов и стабильными дивидендными выплатами, которые поддерживаются на протяжении 21 года подряд. Подписчики могут получить доступ к более чем 15 дополнительным ProTips и детальным финансовым показателям для принятия более обоснованных инвестиционных решений.
Однако фирма также признает потенциальные риски для своего прогноза, включая замедление сопоставимого роста из-за снижения потребительских расходов, ограниченное расширение маржи, если Costco решит реинвестировать прирост эффективности в конкурентное ценообразование, и замедление роста членства. Несмотря на эти риски, Morgan Stanley видит благоприятный баланс риска и доходности с потенциалом роста примерно на 37% и снижения примерно на 14% в оптимистичном и пессимистичном сценариях соответственно, и 16%-ным потенциалом роста до новой целевой цены в 1 150 долларов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.