В пятницу Barclays изменил свой рейтинг акций Hilton Grand Vacations (NYSE:HGV), понизив его с "выше рынка" до "на уровне рынка" и скорректировав целевую цену до 41,00 доллара с предыдущих 44,00 долларов.
Согласно данным Pro Research, акции в настоящее время торгуются с высоким коэффициентом P/E 44,4x и кажутся немного переоцененными на основе анализа справедливой стоимости. Корректировка последовала за сложным годом для компании, в течение которого наблюдалось снижение продаж апгрейдов в сегменте таймшеров и трудности с объединением команд продаж после приобретения.
Аналитик Barclays отметил, что Hilton Grand Vacations столкнулась с трудным 2024 годом, когда в течение нескольких кварталов наблюдалось снижение продаж апгрейдов в сегменте таймшеров Bluegreen Vacations Holding Corporation (BVH). Этот спад был связан с ожиданиями запуска HGV Max, что подавляло продажи. Кроме того, компания столкнулась с проблемами при интеграции команд продаж BVH и HGV/Diamond Resorts International.
Несмотря на эти трудности, ожидается, что недавнее введение HGV Max может высвободить некоторый отложенный спрос и помочь стабилизировать тенденции выручки компании в первом квартале. Анализ Pro Research показывает сильные перспективы роста выручки, с прогнозами, указывающими на увеличение на 39% в 2024 финансовом году, хотя компания сохраняет относительно высокое соотношение долга к собственному капиталу на уровне 3,6x. Однако ожидается, что перестройка отдела продаж будет более постепенным процессом.
В перспективе Barclays ожидает, что Hilton Grand Vacations, возможно, придется пройти через многолетний период, в течение которого ей потребуется найти дополнительные возможности для внутреннего роста по сравнению с конкурентами. На 2025 год фирма ожидает, что Hilton Grand Vacations будет иметь аналогичный потенциал роста, что и Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), которая рассматривается как имеющая больше потенциальных преимуществ и меньше рисков для своих потребителей, а также сопоставимую оценку.
Кроме того, аналитик отметил нависшую угрозу со стороны Apollo Global Management, которой принадлежит около 27% Hilton Grand Vacations. Apollo начала продавать свою долю в ноябре, что потенциально может повлиять на динамику акций.
Для получения более глубокого понимания оценки HGV, показателей финансового здоровья и перспектив роста, включая 8 дополнительных ProTips и комплексный анализ, посетите Pro Research, чтобы получить доступ к полному отчету Pro Research.
В других недавних новостях, Hilton Grand Vacations сообщила о результатах третьего квартала, которые не оправдали ожиданий аналитиков: скорректированная прибыль на акцию составила 0,67 доллара, что ниже консенсус-прогноза в 0,76 доллара. Однако компания сообщила о выручке в размере 1,31 млрд долларов, что немного превысило ожидаемые 1,29 млрд долларов.
На фоне этих событий Hilton Grand Vacations сохранила свой прогноз на весь 2024 финансовый год по скорректированной EBITDA, прогнозируя показатель между 1,075 млрд и 1,135 млрд долларов.
В дополнение к финансовым обновлениям, компания объявила о значительных стратегических шагах. Hilton Grand Vacations расширила свою кредитную линию с 750 млн до 850 млн долларов, что указывает на потенциал роста и инвестиций в свой бизнес таймшеров. Компания также успешно завершила значительную секьюритизацию кредитов на таймшеры на сумму 500 млн долларов, что стало крупнейшей сделкой компании на сегодняшний день.
Кроме того, Hilton Grand Vacations внесла изменения в свое лицензионное соглашение после недавнего приобретения Bluegreen Vacations Holding Corporation. Пересмотренное соглашение облегчает интеграцию Bluegreen в операции Hilton Grand Vacations и включает обновленную структуру комиссионных и план ребрендинга объектов Bluegreen.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.