В четверг Stifel скорректировал свой прогноз по Adobe (NASDAQ: ADBE), снизив целевую цену акций с 650,00 до 600,00 долларов, при этом подтвердив рейтинг "покупать". Пересмотр последовал за прогнозом Adobe на 2025 финансовый год (FY25), который не соответствовал ожиданиям аналитиков, особенно в отношении выручки, обусловленной менее оптимистичным взглядом на сегмент Digital Media, чем предполагалось.
Отмечены сильные показатели Adobe в конце финансового года, особенно в сегментах Digital Media и Digital Experience. Однако прогноз компании на 2025 финансовый год не оправдал ожиданий, которые были повышены из-за ожидаемой выручки от монетизации генеративного искусственного интеллекта (genAI) и потенциальных изменений в ценообразовании.
Глядя на календарный 2025 год, Stifel сосредотачивается на стратегии Adobe по внедрению предложений более высокого уровня, включая пакеты с моделью Firefly Video, направленные на увеличение среднего дохода на пользователя (ARPU). Этот подход рассматривается как альтернатива прямым стратегиям ценообразования.
Аналитик отметил расхождение, замеченное рынком: хотя прогноз роста годового регулярного дохода (ARR) Adobe в сегменте Digital Media был устойчивым, прогноз выручки для Digital Media стал основным фактором падения акций на 9% в послеторговый период. Этот аспект, по мнению аналитика, не был полностью оценен рынком до телеконференции по итогам отчетности.
В заключение, хотя Stifel продолжает поддерживать Adobe с рейтингом "покупать", фирма пересмотрела целевую цену до 600 долларов, учитывая недавний прогноз и реакцию рынка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.