В четверг B.Riley сохранила позитивный взгляд на акции CIENA (NYSE:CIEN), подтвердив рейтинг "покупать" и целевую цену в 68,00 долларов для компании. Это последовало за отчетом CIENA о прибыли за четвертый квартал, который показал выручку в размере 1 124 млн долларов и прибыль на акцию (EPS) в 0,54 доллара. Эти цифры сопоставлялись с консенсус-прогнозами, которые предполагали выручку в 1 103 млн долларов и более высокий EPS в 0,65 доллара.
Расхождение в EPS было в основном связано с дополнительным списанием устаревших запасов на сумму 39 млн долларов, что повлияло на валовую маржу (GM) примерно на 200 базисных пунктов. Согласно данным Pro Research, CIENA поддерживает здоровую валовую маржу прибыли на уровне 43,43% и работает с умеренным уровнем долга, при этом текущий коэффициент 4,06 указывает на сильную ликвидность.
Выручка CIENA за четвертый квартал показала незначительное снижение на 0,5% в годовом исчислении, что является улучшением по сравнению с падением на 11,8%, наблюдавшимся в третьем квартале. Соотношение заказов к выручке компании было выше 1, а портфель заказов вырос на 150 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом и достиг 2,1 млрд долларов.
Валовая маржа и операционная маржа за квартал составили 41,6% и 10,0% соответственно, по сравнению с 43,7% и 8,0% в предыдущем квартале. При рыночной капитализации в 12,25 млрд долларов CIENA продемонстрировала сильный импульс, достигнув впечатляющей доходности с начала года в 62,65%. Для более глубокого понимания финансового здоровья и перспектив роста CIENA подписчики Pro Research имеют доступ к более чем 10 дополнительным эксклюзивным ProTips и всестороннему анализу.
Разбивка по категориям продуктов показала, что выручка от оптических сетей выросла на 4,2% в годовом исчислении до 779,6 млн долларов, в то время как выручка от маршрутизации и коммутации значительно снизилась на 38,4% до 79,4 млн долларов. Однако выручка от программного обеспечения увеличилась на 20,6% до 123,1 млн долларов.
С географической точки зрения, Америка лидировала с ростом выручки на 6,3% до 852,2 млн долларов, в то время как Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA) показали снижение на 8,2% до 150,7 млн долларов, а Азиатско-Тихоокеанский регион (APAC) снизился на 26,1% до 121,2 млн долларов. Выручка облачного сегмента также упала на 3% в годовом исчислении до 382 млн долларов.
Глядя вперед, CIENA ожидает сильный портфель заказов на 2025 финансовый год, поддерживаемый стабилизацией расходов операторов после двух лет недоинвестирования. Компания предоставила прогноз по выручке в диапазоне от 1,01 млрд до 1,09 млрд долларов на первый квартал 2025 финансового года, что соответствует консенсус-прогнозам в 1,0 млрд долларов.
На тот же квартал ожидается, что валовая маржа и операционные расходы будут находиться в диапазоне низких 40 процентов и около 350 млн долларов соответственно. CIENA прогнозирует рост выручки на 8%-11% в 2025 финансовом году, превышая консенсус-прогноз в 7,2%.
В ответ на отчет о прибылях и оптимистичный прогноз на 2025 финансовый год акции CIENA выросли на 19% в течение торгового дня, достигнув 86,02 доллара и торгуясь вблизи своего 52-недельного максимума. Более сильный, чем ожидалось, прогноз компании на предстоящий финансовый год стал ключевым фактором настроений инвесторов.
B.Riley указала на планы пересмотреть свои оценки и целевую цену после дальнейших обсуждений с руководством CIENA. Анализ Pro Research предполагает, что акции в настоящее время торгуются с премиальной оценкой с коэффициентом P/E 89,45, и наша модель справедливой стоимости указывает на то, что акции могут быть переоценены на текущих уровнях. Откройте для себя комплексные оценки и получите доступ к подробному отчету Pro Research, доступному исключительно для подписчиков Pro Research.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.