В четверг Scotiabank понизил рейтинг акций Eversource Energy (NYSE:ES) с "на уровне рынка" до "хуже рынка". Наряду с понижением рейтинга банк также снизил целевую цену акций компании с 66,00 до 56,00 долларов.
Понижение рейтинга связано с рядом проблем, с которыми, как ожидается, столкнется Eversource. Акции компании значительно отстали от рынка с начала года, и настроение инвесторов по отношению к акциям явно негативное. Несмотря на низкую оценку акций, Scotiabank сохраняет медвежий прогноз из-за того, что считает соотношение риска и доходности непривлекательным в перспективе.
Eversource Energy предстоит активно взаимодействовать с регулирующими органами в предстоящем году, особенно в Коннектикуте, который банк считает худшей регуляторной юрисдикцией в США. Коммунальная компания будет добиваться одобрения двух тарифных дел, расходов на передовую измерительную инфраструктуру (AMI) и продажи активов в 2025 году. Scotiabank выражает осторожность в отношении каждого из этих предстоящих регуляторных взаимодействий.
Дальнейшие опасения вызывает базовый прогноз роста прибыли на акцию (EPS) Eversource, который немного ниже среднего. Банк отмечает, что за пределами Коннектикута мало поводов для оптимизма, и также указывает на не самую лучшую историю Eversource в достижении прогнозируемых показателей EPS.
Более того, баланс компании считается слабым, а недавние понижения кредитных рейтингов, связанные с регуляторными проблемами, привели к тому, что ее рейтинги значительно ниже, чем у конкурентов, что усугубляет опасения по поводу финансовой устойчивости.
При корректировке целевой цены Scotiabank теперь применяет существенную скидку в 35% к базовому мультипликатору сектора 16x, что значительно выше предыдущей скидки в 20%. Эта корректировка основана на прогнозе банка по EPS на 2027 год, который также учитывает общеотраслевое продвижение вперед.
Учитывая эти факторы, Scotiabank прогнозирует снижение акций Eversource Energy на 3%, что привело к решению понизить рейтинг. Теперь Eversource считается наименее предпочтительной коммунальной акцией на рынке США по мнению Scotiabank.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.