В четверг Guggenheim сохранил позитивный прогноз по Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), повысив целевую цену акций до 12,50 долларов с предыдущих 11,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Акции, в настоящее время торгующиеся по цене 10,82 доллара с рыночной капитализацией 26,6 млрд долларов, демонстрируют сильную динамику с ростом на 38,5% за последние шесть месяцев.
Корректировка произошла после того, как Warner Brothers Discovery заключила многолетнее соглашение о дистрибуции на нескольких рынках с Comcast, что побудило аналитика пересмотреть свою финансовую модель, чтобы отразить предполагаемые последствия сделки. Согласно анализу InvestingPro, WBD в настоящее время выглядит недооцененной на основе оценки ее справедливой стоимости.
Аналитик отметил, что обновленная модель теперь включает более высокие прогнозы выручки от дистрибуции сетей на 2026 и 2027 годы. Это изменение связано с отменой предыдущего предположения о снижении абонентской платы за трансляцию после потери контента игр NBA, начиная с сезона 2025-26 годов.
Кроме того, аналитик повысил оценки количества подписчиков Direct-to-Consumer (DTC) на 2026 год, ожидая роста от нового соглашения о дистрибуции Max с Sky. Данные InvestingPro показывают, что компания сохраняет "ХОРОШУЮ" общую оценку финансового здоровья, с особенно сильными показателями в области динамики цен и относительной стоимости.
Что касается рекламной выручки, оценка годовой рекламы NBA была увеличена до 600 млн долларов с предыдущих 450 млн долларов. Ожидается, что эта корректировка снизит оценки рекламной выручки начиная с конца 2025 года. Кроме того, аналитик немного снизил прогнозы выручки DTC и Studio Content, учитывая снижение лицензионной выручки от Sky. Это корректировка связана с переходом на определенные совместные эксклюзивные соглашения и упущенной дистрибуцией, связанной с новым соглашением по Max.
Пересмотренный финансовый прогноз также включает повышенный прогноз скорректированной EBITDA, с увеличением на 2% на 2026 год и на 8% на 2027 год. Текущая EBITDA компании составляет 7,1 млрд долларов за последние двенадцать месяцев. Повышенная целевая цена в 12,50 долларов отражает не только улучшенные оценки, но и расширение оценочного мультипликатора.
Аналитик подчеркнул, что улучшенная видимость выручки от дистрибуции, обеспеченная недавним продлением соглашения о трансляции, была значительным фактором в пересмотренной цели. Для более глубокого понимания оценки и перспектив роста WBD инвесторы могут получить доступ к комплексному отчету Pro Research, а также к более чем 10 дополнительным ProTips, доступным исключительно на InvestingPro.
В других недавних новостях Warner Brothers Discovery наблюдалось несколько значительных событий. Компания заключила крупное соглашение о продлении дистрибуции с Xfinity в США и Sky UK, расширив охват своих линейных сетей и интегрировав версии Max и Discovery+ с рекламной поддержкой в стриминговые предложения Xfinity. За этим событием последовало сохранение Benchmark рейтинга "Покупать" для Warner Brothers Discovery с целевой ценой 18,00 долларов.
KeyBanc Capital Markets также сохранил рейтинг "Лучше рынка" для компании, повысив целевую цену до 14,00 долларов с предыдущих 11,00 долларов. Эта корректировка отражает растущую уверенность фирмы в потенциале компании для повышения прибыльности в сегментах Studios и Direct-to-Consumer.
Warner Brothers Discovery также запустила два новых рекламных решения, Shop with Max и Moments, работающих на технологии KERV.ai. Эти решения направлены на улучшение стримингового опыта путем интеграции покупаемого контента.
Wolfe Research повысил рейтинг акций Warner Brothers Discovery с "Хуже рынка" до "На уровне рынка", ссылаясь на потенциальные выгоды от отраслевых тенденций и рост международного стримингового сервиса Max компании. С другой стороны, Macquarie повысил целевую цену акций до 9,00 долларов после того, как компания впервые с момента слияния в 2022 году показала положительную операционную прибыль по GAAP и чистую прибыль, несмотря на снижение выручки на 3,6% в третьем квартале 2024 года.
Наконец, компания остается оптимистичной в отношении восстановления прибыли Studio в 2025 году, обусловленного улучшением показателей фильмов, динамикой телепроизводства и восстановлением в игровой индустрии. Компания также сократила свой долг более чем на 16 млрд долларов и стремится превысить целевой показатель EBITDA в 1 млрд долларов к 2025 году.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.