В среду BofA Securities пересмотрела свою позицию по Sylvamo Corp. (NYSE:SLVM), понизив рейтинг с "Нейтрально" до "Хуже рынка" и установив целевую цену акций компании на уровне 96,00 долларов.
Это решение принято после впечатляющей доходности в 86,5% с начала года и сильного финансового положения, согласно данным InvestingPro. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом P/E 13,3x и предлагают дивидендную доходность 2%.
Понижение рейтинга основано на относительной оценке будущих показателей компании. Несмотря на текущие устойчивые тенденции для Sylvamo, BofA Securities прогнозирует скромный потенциал общей доходности акций в 8%, включая дивиденды. Этот прогноз построен вокруг целевой цены в 96 долларов и учитывает ожидание, что 2025 год будет пиковым для прибыли Sylvamo.
Согласно анализу InvestingPro, акции выглядят переоцененными на текущих уровнях, при этом два аналитика недавно пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону понижения. Подписчики могут получить доступ к 8 дополнительным ProTips и комплексным показателям оценки через подробные исследовательские отчеты InvestingPro.
BofA Securities включила в свои прогнозы одно повышение цены на 60 долларов за тонну, но не ожидает дальнейших повышений. Это связано с ожидаемым снижением спроса на копировальную бумагу, с прогнозируемым падением на 3-5% во всех регионах присутствия Sylvamo. Аналитик отмечает, что хотя Sylvamo успешно реализует инициативу по сокращению затрат Project Horizon, выгоды, ожидаемые в 2025 году, были несколько ускорены и частично реализованы в 2024 году.
Кроме того, в отчете упоминаются проблемы на европейском рынке, где снижение цен на целлюлозу примерно на 100 долларов за метрическую тонну с конца третьего квартала уравняло условия для неинтегрированных конкурентов Sylvamo в Европе.
Ожидается, что эта динамика будет сдерживать рост цен на рынке, который все еще сталкивается с проблемами избыточных мощностей.
Среди других недавних новостей, Sylvamo добилась значительных успехов в финансовых показателях и стратегическом планировании. Компания недавно вернула доступ к 60 миллионам долларов, ранее находившимся на условном депонировании, после благоприятного судебного решения в Бразилии. Ожидается, что это событие укрепит финансовое положение Sylvamo, и компания планирует использовать эти средства для сокращения долга.
Sylvamo также сообщила о сильных результатах за третий квартал, с скорректированной EBITDA в 193 миллиона долларов и свободным денежным потоком в 119 миллионов долларов. Несмотря на прогнозируемое снижение спроса в отрасли, компания сохраняет оптимистичный взгляд на свою траекторию роста и потенциал прибыли.
Кроме того, Sylvamo планирует превысить целевой показатель экономии в 110 миллионов долларов от Project Horizon на сумму до 10 миллионов долларов. Однако ожидается, что предстоящее закрытие завода в Джорджтауне приведет к влиянию на прибыль в размере 40 миллионов долларов.
Будущие планы компании включают инвестиции в высокодоходные проекты, превышающие 200 миллионов долларов, и выделение не менее 40% денежного потока на выплаты акционерам.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.