В среду Raymond James скорректировал свою позицию по ProLogis (NYSE: PLD), понизив рейтинг акций с "активно покупать" до "выше рынка". Вместе с этим изменением фирма также снизила целевую цену до 125 долларов с предыдущей цели в 130 долларов. Гигант индустриальных REIT, в настоящее время оцениваемый в 106 миллиардов долларов, торгуется с коэффициентом P/E 34,15x, что, согласно анализу InvestingPro, выглядит относительно высоким по сравнению с потенциалом роста прибыли в ближайшей перспективе.
Корректировка произошла, поскольку аналитик Raymond James считает, что баланс риска и доходности ProLogis изменился, делая его менее привлекательным в качестве инвестиционного варианта высшего уровня. Тем не менее, фирма сохраняет позитивный взгляд на компанию, ссылаясь на ее привлекательную оценку и прогнозируемый солидный рост скорректированных средств от операций (AFFO).
По мнению аналитика, ожидается, что ProLogis будет иметь совокупный годовой темп роста (CAGR) 9% с 2024 по 2026 год. Компания поддерживает стабильную дивидендную доходность в 3,39% и повышала дивиденды 11 лет подряд, как подчеркивается в анализе InvestingPro (который включает 8 дополнительных ключевых выводов о PLD).
Аналитик остается оптимистичным в отношении долгосрочных перспектив ProLogis, подчеркивая потенциальные выгоды от ее платформы стратегического капитала. Ожидается, что этот уникальный аспект компании будет способствовать как финансовым выгодам, так и улучшению рыночных настроений. ProLogis поддерживает "ХОРОШУЮ" оценку финансового здоровья в 2,74 балла согласно комплексным метрикам InvestingPro, несмотря на то, что аналитики ожидают снижения выручки в текущем году.
Несмотря на понижение рейтинга, Raymond James отмечает, что ProLogis продолжает оставаться одним из наиболее недооцененных имен среди инвесторов, специализирующихся на инвестиционных трастах недвижимости (REIT).
Фирма ожидает, что по мере продвижения процесса "достижения дна" рынка и более очевидного роста чистого операционного дохода (NOI), доля инвесторов в ProLogis, вероятно, увеличится до рыночного веса или даже до позиции с перевесом.
В других недавних новостях, ProLogis сообщила о базовых средствах от операций (FFO) в размере 1,45 доллара на акцию в своем отчете о прибылях и убытках за третий квартал 2024 года, что немного превзошло рыночные ожидания.
Компания, специализирующаяся на промышленной недвижимости, сохранила высокий уровень заполняемости на конец периода в 96,2%. Несмотря на сложную глобальную рыночную среду, наблюдались значительные изменения арендной платы: чистое эффективное изменение арендной платы составило 68%, а изменение денежной арендной платы - 44%. Однако глобальные рыночные арендные ставки снизились примерно на 3%.
Goldman Sachs понизил рейтинг акций ProLogis с "покупать" до "нейтрально", снизив целевую цену до 132 долларов с предыдущих 142 долларов. Это решение последовало за пересмотром финансовой модели и ожиданий для компании, предполагая длительный период более медленного роста рыночной арендной платы и задержку в начале новых проектов.
Понижение рейтинга отражает опасения по поводу макроэкономической неопределенности, включая колебания процентных ставок, геополитическую нестабильность и экологические катастрофы, которые замедлили принятие решений арендаторами и активность в сфере аренды.
ProLogis скорректировала свои будущие прогнозы, ужесточив прогнозы по средней заполняемости и росту на сопоставимой основе, одновременно снизив прогноз по началу новых проектов из-за медленного принятия решений на рынке. Однако компания повысила прогноз по приобретениям, сигнализируя о уверенности в стратегических возможностях роста. Фирма привлекла 4,6 миллиарда долларов нового долга и инициировала проекты развития на сумму более 0,5 миллиарда долларов.
Несмотря на краткосрочные проблемы, такие как слабый рост арендной платы и увеличение вакансий, руководство ProLogis выразило уверенность в долгосрочных перспективах роста, поддерживаемых низким общим уровнем вакансий, сокращением поставок и значительным потенциалом переоценки аренды в 34%.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.