В понедельник Bernstein начал освещение акций AT&T (NYSE:T) с рейтингом "Лучше рынка" и целевой ценой 28,00 долларов. Фирма отметила возвращение AT&T к фокусу на своих основных компетенциях в тарифах и объемах, в которых они преуспевают, после многих лет диверсификации в непрофильные сектора.
По мнению аналитика, последовательные инвестиции AT&T в оптоволоконные технологии на протяжении последнего десятилетия позволили компании увеличить долю рынка широкополосного доступа с благоприятной экономикой. Эти инвестиции также позволяют AT&T улучшить свои беспроводные предложения за счет пакетных услуг.
Фирма прогнозирует, что выручка AT&T от услуг мобильной связи будет расти более чем на 3% в обозримом будущем, в соответствии с ростом отрасли, за счет сочетания ценообразования и роста числа линий.
Аналитик ожидает, что маржа EBITDA AT&T будет расти быстрее, чем рост выручки в среднесрочной перспективе. Этот прогноз подкрепляется расширением проникновения оптоволокна, которое дает более высокую маржу вклада за счет дополнительного увеличения доли рынка. Несмотря на продолжающееся снижение в сегменте Business Wireline, который представляет 15% выручки и 12% EBITDA на 2024 год, влияние на маржу уменьшается по мере сокращения этого сегмента.
В настоящее время AT&T торгуется с мультипликатором 6,8x к прогнозируемой EBITDA на 2025 год. Целевая цена Bernstein в 28 долларов основана на анализе дисконтированных денежных потоков (DCF) и предполагает мультипликатор 7,2x к EBITDA 2025 года. Фирма считает, что это расширение мультипликатора оправдано ростом EBITDA, который обусловлен фундаментальными улучшениями в основном бизнесе AT&T.
Аналитик также указал на дивидендную доходность AT&T около 5%, которая, по их мнению, имеет потенциал роста в ближайшие годы либо за счет увеличения дивидендов, либо за счет обратного выкупа акций.
В других недавних новостях AT&T стала объектом нескольких положительных корректировок со стороны финансовых аналитиков. Deutsche Bank сохранил рейтинг "Покупать" для AT&T и повысил целевую цену до 28 долларов, отражая позитивный взгляд на стратегический план компании, его реализацию и позиционирование в телекоммуникационной отрасли.
Также были отмечены планы AT&T по расширению своей сети Fiber-to-the-Premises до более чем 50 миллионов объектов в Соединенных Штатах в течение следующих пяти лет. Объявление компании о программе обратного выкупа акций на сумму 20 миллиардов долларов с 2025 по 2027 год сигнализирует о уверенности в ее руководстве и долгосрочной стратегии.
JPMorgan также повысил целевую цену акций AT&T до 28 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка", после Дня инвестора компании. Компания представила улучшенный многолетний прогноз по выручке от услуг и EBITDA, ожидая выплатить акционерам более 40 миллиардов долларов к 2027 году.
Citi повысил целевую цену AT&T до 28 долларов, подтвердив рейтинг "Покупать", основываясь на расширении оптоволоконной сети компании и стратегиях роста. New Street Research повысил рейтинг акций AT&T с "Нейтрально" до "Покупать", ссылаясь на сильные прогнозы компании и обратный выкуп акций.
Недавние действия AT&T включают сделку на 1 миллиард долларов с Corning для расширения своей оптоволоконной сети и покупку спектральных активов у UScellular за 1,018 миллиарда долларов.
Ожидается, что эти стратегические шаги увеличат долю AT&T на рынках широкополосного доступа и мобильной связи. Последний отчет о доходах компании показал общую выручку в 29 миллиардов долларов и рост EBITDA на 6% в сегменте Mobility.
Кроме того, опрос, проведенный RBC, показал, что клиенты мобильной связи AT&T высоко ценят качество сети и склонны объединять свои услуги с вариантами широкополосного доступа. Это последние события, отражающие текущую деятельность и стратегии AT&T.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.