В пятницу Deutsche Bank обновил свой прогноз по DS Smith Plc (SMDS:LN) (OTC: DITHF), повысив целевую цену до 5,80 фунтов стерлингов с 4,00 фунтов стерлингов, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций компании. Пересмотренная целевая цена следует за финансовыми результатами компании за первое полугодие 2025 финансового года.
DS Smith сообщила о выручке группы в размере 3 371 миллионов фунтов стерлингов, что на 4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 2% меньше при постоянном обменном курсе. Это объясняется сочетанием факторов, включая рост объемов на сопоставимой основе на 2% и снижение отпускных цен. Скорректированная EBIT снизилась до 221 миллиона фунтов стерлингов, упав на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 38% при постоянном обменном курсе.
Значительное изменение скорректированной EBIT было в основном связано с задержкой корректировки цен на упаковку в соответствии с ростом затрат на сырье, что составило более 90% изменения EBIT по сравнению с первым полугодием 2024 финансового года. В результате скорректированная маржа EBIT составила 6,6% по сравнению с 10,4% в предыдущем году. Скорректированная прибыль на акцию также снизилась на 53% до 8,3 пенсов и на 52% при постоянном обменном курсе. Тем не менее, DS Smith объявила промежуточный дивиденд на акцию в размере 6,2 пенса, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом.
Во втором полугодии 2025 финансового года DS Smith ожидает умеренного роста объемов примерно на 2%. Компания также отметила последовательное повышение цен на сегодняшний день, что, как ожидается, будет способствовать улучшению скорректированной EBIT.
Несмотря на то, что DS Smith имеет историю эффективного восстановления затрат, недавняя тенденция к дефляции цен побудила Deutsche Bank более осторожно оценивать способность компании продолжать этот процесс в предстоящих кварталах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.