В четверг Canaccord Genuity скорректировала свою позицию по Learning Technologies Group (LTG:LN) (OTC: LTTHF), понизив рейтинг акций с "Спекулятивная покупка" до "Держать" и установив целевую цену в 1,00 фунта стерлингов.
Фирма указала на несколько неблагоприятных факторов, с которыми сталкивается компания, включая как циклические, так и структурные проблемы. LTG испытывает трудности с ростом в течение последних двух лет из-за ослабления макроэкономических условий и сокращения корпоративных расходов.
Кроме того, на показатели фирмы повлияли структурные проблемы, такие как риски, связанные с генеративным искусственным интеллектом, и текучесть клиентов в подразделении PeopleFluent.
Canaccord Genuity сравнила LTG с ее высокозадолженным конкурентом Skillsoft, который в настоящее время торгуется на американском рынке с коэффициентом EV/EBITDA примерно 5,9. Анализ показал, что целевая цена для LTG представляет собой значительную премию около 50% к оценке Skillsoft.
Фирма также сослалась на недавнюю сделку по приватизации Kin+Carta, которая была приобретена с коэффициентом P/E 14 после снижения выручки. Сделка по Kin+Carta состоялась в начале 2024 года.
Аналитик Canaccord Genuity оценил вероятность успеха предложения GA по текущей цене для LTG в 40%. Существует предположение, что акционеры могут ожидать потенциальных встречных предложений или более высокой цены, возможно, около 110 пенсов. Однако в случае неудачи предложения аналитик ожидает, что цена акций LTG может упасть до 75-80 пенсов.
Текущая цена акций LTG в 99 пенсов была охарактеризована как представляющая сбалансированный сценарий риска и доходности. Эта оценка привела к решению понизить рейтинг акций до "Держать" с предыдущего "Спекулятивная покупка".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.