В четверг Kepler Cheuvreux скорректировала свою позицию по акциям Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF), изменив рейтинг с "Покупать" на "Держать" и повысив целевую цену до 6,30 GBP с предыдущих 5,40 GBP. Фирма объясняет свое решение текущими оценками компаний, производящих авиационные двигатели, которые считаются чрезмерно высокими.
По мнению Kepler Cheuvreux, высокая оценка рынком акций производителей авиационных двигателей больше не выглядит рациональной. Фирма отметила, что хотя долгосрочный рост с низкой доходностью может быть привлекательным на рынке с низкими процентными ставками, слабым долларом США и дезинфляцией, эти условия не благоприятствуют финансовому положению Melrose. Ожидается, что свободный денежный поток (FCF) компании будет отставать до конца десятилетия, несмотря на высокую маржу прибыли.
Аналитик также отметил проблемы с учетной политикой Melrose, которые усложняют анализ финансовых показателей компании. Необходимость более четких указаний от руководства относительно среднесрочной маржи FCF была подчеркнута как критический фактор для точной оценки стоимости компании аналитиками.
Кроме того, Kepler Cheuvreux отметила, что текущая цена акций превышает их оценку дисконтированного денежного потока (DCF) в 578 пенсов, которая основана на средневзвешенной стоимости капитала (WACC) в 8,7%. Дополнительно фирма упомянула, что цена также выше той, которую предполагало бы соотношение цены к прибыли (P/E) 17, указывая на расхождение между их методами оценки и рыночной ценой.
Корректировка рейтинга акций и целевой цены Melrose Industries отражает анализ фирмой финансовых показателей компании и рыночных условий на дату отчета.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.