В четверг Kepler Cheuvreux начала освещение Coca-Cola HBC AG (LSE:CCH) (OTC:CCHGY) с рейтингом "Держать" и целевой ценой 29,20 фунтов стерлингов. Анализ фирмы предполагает осторожный прогноз относительно потенциала роста компании по производству напитков, несмотря на признание недавних показателей цены акций Coca-Cola HBC и улучшения доходности инвестированного капитала (ROIC).
Акции продемонстрировали впечатляющую динамику, обеспечив доходность 25,44% с начала года, и в настоящее время торгуются вблизи 52-недельного максимума в $37,58. Согласно данным InvestingPro, компания поддерживает "ХОРОШУЮ" общую оценку финансового здоровья, с особенно сильными показателями в метриках прибыльности.
Фирма оценивает базовый рост примерно в 4,5% на рынках, где Coca-Cola HBC работает в Европе и Африке. Однако она умеряет ожидания среднесрочного прогноза роста выручки компании в 6-7%, предлагая более консервативный прогноз роста в 5,5-6,0%.
Это основано на ожиданиях более низкого роста доли рынка, чем, по мнению Coca-Cola HBC, было бы необходимо для достижения целевых показателей роста. При текущей годовой выручке в $11,07 млрд и рыночной капитализации в $13,07 млрд, подписчики InvestingPro могут получить доступ к подробным метрикам роста и дополнительным сведениям через эксклюзивные ProTips.
Coca-Cola HBC испытала резкий рост ROIC в последние годы, что стало одним из факторов, способствующих сильной динамике цены акций. Kepler Cheuvreux ожидает, что будущий ROIC стабилизируется около 18%, поскольку потенциал улучшения маржи и повышения эффективности капитала будет полностью реализован.
В перспективе фирма прогнозирует примерно 7% рост прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) и 9% рост прибыли на акцию (EPS) для Coca-Cola HBC в ближайшие годы. Эти прогнозы сделаны с учетом ключевых рисков, таких как подверженность компании российскому рынку и экономическая волатильность в Африке.
Целевая цена в 2 920 пенсов (29,20 фунтов стерлингов) подразумевает мультипликатор стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) на уровне 8x по оценке на 2025 год. Это немного ниже пятилетнего среднего значения 8,5x. Более низкий мультипликатор отражает ожидания нормализации роста выручки и EBIT, а также более стабильного ROIC для Coca-Cola HBC в предстоящие годы.
В других недавних новостях, Coca-Cola HBC получила повышение рейтинга от BNP Paribas Exane, изменив рейтинг акций с "Нейтрально" на "Лучше рынка". Фирма также повысила целевую цену для Coca-Cola HBC, ожидая рост продаж на сопоставимой основе (LFL) на 8,8% в 2025 году, что превышает средние ожидания по сектору. Этот прогноз основан на стабильных показателях компании, с выручкой $11,1 млрд за последние двенадцать месяцев и здоровой валовой маржой в 35,5%.
Кроме того, BNP Paribas Exane ожидает, что этот рост приведет к повышению консенсус-прогнозов по прибыли на акцию (EPS), что потенциально может привести к переоценке акций Coca-Cola HBC. Фирма также отметила потенциальное влияние геополитических событий на рыночную оценку Coca-Cola HBC.
Одновременно Bernstein SocGen Group начала освещение Coca-Cola Hellenic, присвоив рейтинг "Лучше рынка". Фирма прогнозирует 7,7% нормализованный рост чистых продаж для Coca-Cola Hellenic, обусловленный показателями на развивающихся и формирующихся рынках. Несмотря на потенциальные риски, связанные с валютными курсами и управлением российским бизнесом на расстоянии, Bernstein считает, что акции были недооценены.
Анализ Bernstein предполагает, что даже без учета российского сегмента, Coca-Cola Hellenic торгуется по привлекательной оценке. Оба этих недавних события отражают позитивные ожидания относительно финансовых показателей Coca-Cola HBC.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.